野村：維持工商銀行(01398)“買入”評級 目標價升至6.17港元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報告，將工商銀行(01398)目標價由6.15港元微升至6.17港元，預(yù)計工行去年第四季盈利將有所將恢復(fù)，維持“買入”評級。

該行將工行2020-21財年凈利潤預(yù)測分別上調(diào)3%及1%，以反映不良貸款準備的正常化和良好的資產(chǎn)質(zhì)量前景，并將2022年的預(yù)測下調(diào)0.6%，預(yù)期2020年全年凈利潤將下跌5.5%，當中去年第四季凈利潤將呈“V型”反彈，并估計2021至2022年純利分別增長8.6%及10.5%。

野村預(yù)期，由于強勁經(jīng)濟復(fù)蘇將改善資產(chǎn)質(zhì)量，預(yù)計工行去年第四季起不良貸款撥備將開始正常化，將去年度信貸成本預(yù)測下調(diào)至1.04%，預(yù)測工行2020至2022年凈息差將取得2.09%、2.07%及2.05%左右水平，主要由于經(jīng)營環(huán)境有所改善。

野村預(yù)計，工行在2020財年的總貸款將同比增長10.5%，并于2021及2022年增長9.5%，反映出中國貨幣政策的持續(xù)正?；碳ご胧┛赡軙p少，并且政策放松。