老牌車企難敵特斯拉(TSLA.US)？大眾500億美元投資折戟

本文來自萬得資訊。

香港萬得通訊社報(bào)道，預(yù)售價(jià)19.99萬元，大眾首款MEB平臺(tái)純電動(dòng)車ID.4 CROZZ在今年1月正式開啟預(yù)售。就在1月19日，大眾集團(tuán)CEO赫伯特迪斯還親自上線“對(duì)壘”特斯拉(TSLA.US)：首發(fā)推文稱大眾已經(jīng)占領(lǐng)馬斯克的部分市場份額。

值得注意的是，在ID.4電動(dòng)車問世之前，大眾曾投入500億美元打造首款電動(dòng)汽車ID.3，一度被認(rèn)為是老牌車企對(duì)特斯拉等新秀的正面宣戰(zhàn)。但如今看來，ID.3并未撼動(dòng)特斯拉在電動(dòng)汽車界的地位。而大眾試水新能源的曲折經(jīng)歷，也是老牌車企轉(zhuǎn)型之路的一個(gè)縮影。

500億美元投資“折戟”

平心而論，ID.3的成績并不能說是完全失敗。根據(jù)Jato Dynamics的數(shù)據(jù)，ID.3正在獲得越來越多的吸引力，去年12月在歐洲的銷量超過了特斯拉的Model 3。迪斯也在“對(duì)壘”馬斯克的推文中表示：大眾正在追趕特斯拉的市場份額，ID.3 和e-tron已經(jīng)贏得了歐洲買家的爭奪戰(zhàn)。

但對(duì)消費(fèi)者而言，這款車型并不如大眾承諾的那樣“好用”，主要問題出在軟件上：它充滿未來感的平視顯示器本應(yīng)在擋風(fēng)玻璃上顯示速度、方向和其他數(shù)據(jù)，但卻并未發(fā)揮作用;早期的車主開始報(bào)告數(shù)百個(gè)其他的軟件bug，而該公司的程序員還沒有想出如何遠(yuǎn)程更新汽車的軟件。

經(jīng)過多年的研發(fā)，大眾去年6月決定推遲上市，并在沒有全套軟件的情況下銷售第一批汽車，等待未來的升級(jí)，目前計(jì)劃在2月中旬進(jìn)行升級(jí)。成千上萬的ID.3車主將不得不把他們的車帶去門店接受安裝新軟件的服務(wù)。

更重要的是，ID.3的曲折經(jīng)歷也粉碎了業(yè)內(nèi)人士長久以來的預(yù)期：老牌車企的雄厚財(cái)力加上數(shù)十年的卓越工程技術(shù)，一旦得到釋放，就能輕而易舉地打敗埃隆·馬斯克斗志旺盛的初創(chuàng)公司。

電動(dòng)汽車初創(chuàng)公司Lucid Technologies的首席執(zhí)行官，特斯拉Model S的前總工程師彼得·羅林森表示：自從特斯拉于2008年推出其第一輛汽車以來，“市場就有一種感覺，真正嚴(yán)肅的玩家即將入場?！钡缃?，“德國人終于來了，他們表現(xiàn)得不如特斯拉好?！?/p>

問題的根源出在軟件上。多年來，傳統(tǒng)汽油汽車也有軟件運(yùn)行，普通汽車配備數(shù)十個(gè)帶有芯片的部件，這些芯片被設(shè)計(jì)用來執(zhí)行特定任務(wù)。然而，電動(dòng)汽車需要一種不同類型的軟件，一種更類似于今天智能手機(jī)所使用的軟件。對(duì)于電動(dòng)汽車來說，車載軟件成為汽車的核心，其更新就相當(dāng)于汽油動(dòng)力車的服務(wù)訪問。但對(duì)傳統(tǒng)車企來說，過去沉淀的技術(shù)并不能轉(zhuǎn)換成電動(dòng)車軟件所需要的編程技能。

ID. 3的潰敗也讓大眾汽車雪上加霜：去年，德國強(qiáng)大的金屬工會(huì)(IG Metall)發(fā)起了抗議;高爾夫8和ID車型的上市也搞砸了，股東對(duì)此感到憤怒，赫伯特迪斯被剝奪了大眾品牌(大眾最大的業(yè)務(wù))的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)，但繼續(xù)擔(dān)任整個(gè)公司的首席執(zhí)行官，沒有承擔(dān)日常運(yùn)營責(zé)任。

老牌車企入局新能源賽道

“時(shí)代拋棄你時(shí)，連一聲再見都不會(huì)跟你說?！?strong>新能源汽車“來勢洶洶”，老牌車企也不得不開始轉(zhuǎn)型。曾經(jīng)的車企“龍頭”今年紛紛推出新的電動(dòng)車型，以防止全球汽車版圖被重新繪制。

上周，大型傳統(tǒng)汽車制造商通用汽車(GM.US)發(fā)布了一款電動(dòng)送貨車，成了各大媒體的頭條新聞。通用汽車計(jì)劃在2025年前，投資270億美元開發(fā)電動(dòng)和無人駕駛汽車。此前有報(bào)道稱，硅谷科技巨頭蘋果公司(AAPL.US)計(jì)劃推出自己的無人駕駛電動(dòng)汽車。

晨星(Morningstar)的策略師戴維·惠斯頓(David Whiston)指出，通用汽車將在2025年之前推出30輛電動(dòng)汽車，“目標(biāo)是到十年中實(shí)現(xiàn)每年100萬輛以上的電動(dòng)汽車銷售?！彼罱鼘⒃摴傻墓蕛r(jià)值從52美元提高至58美元，部分是因?yàn)椤斑@十年來，通用汽車不斷推出的電動(dòng)汽車可能會(huì)帶來未來的成本效益。”

另一家在新能源領(lǐng)域有“大動(dòng)作”的公司是老牌車企福特(F.US)。到2022年，福特將投資115億美元用于電氣化，最近，該公司在其不斷增長的電動(dòng)汽車車隊(duì)中增加了一款全電動(dòng)商用貨車。此外，福特在去年12月推出全電動(dòng)汽車野馬Mach-E，并計(jì)劃于2022年上市全電動(dòng)汽車F-150。

高端汽車制造商寶馬也有所動(dòng)靜，該公司的目標(biāo)是到2023年推出25款電動(dòng)車型。作為寶馬10年可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃的一部分，該公司計(jì)劃到2030年在全球銷售超過700萬輛電動(dòng)汽車。該公司2019年銷售了逾50萬輛電動(dòng)汽車，并預(yù)測到2021年底，這一數(shù)字將增至100萬輛以上。

新老汽車制造商紛紛進(jìn)入電動(dòng)汽車賽道，國際能源署(IEA)預(yù)計(jì)全球電動(dòng)汽車市場將從2019年的720萬輛猛增至2030年的2.45億輛，年均增長36%。隨著技術(shù)的進(jìn)步和電池價(jià)格的下降，電動(dòng)汽車的采用率預(yù)計(jì)將繼續(xù)大幅增長，其中中國將成為電動(dòng)汽車市場的“領(lǐng)頭羊”，預(yù)計(jì)將占全球電動(dòng)汽車市場的半壁江山。

2021能否成為大眾的“破局之年”?

可以說，電動(dòng)汽車市場的“戰(zhàn)爭”才剛解開帷幕，談?wù)撜l是贏家還為時(shí)尚早。

而傳統(tǒng)車企也在汲取過去的失敗經(jīng)歷，加大對(duì)電動(dòng)汽車軟件的研發(fā)。根據(jù)新的五年計(jì)劃，大眾汽車公司將把其軟件開發(fā)資金增加到270億歐元，是去年所提議金額的兩倍。大眾集團(tuán)首席執(zhí)行官赫伯特?迪斯(Herbert Diess)預(yù)計(jì)，大眾將在未來幾年內(nèi)將以與特斯拉相同的速度提供無線升級(jí)服務(wù)。“新的ID車輛將在2021年得到第一次更新，然后我們需要加快步伐。到2023年和2024年，我們希望能夠像特斯拉今天一樣，提供OTA升級(jí)服務(wù)?！?/strong>

傳統(tǒng)汽車制造商開始引入自己的電動(dòng)汽車，并且在設(shè)計(jì)和性能上受到好評(píng)。在許多歐洲國家，大眾的電動(dòng)汽車銷量已經(jīng)超過了特斯拉。

不管這場新能源的“戰(zhàn)局”贏家是誰，許多投資者都看好傳統(tǒng)汽車制造商在2021年的業(yè)績表現(xiàn)。由于2020年衛(wèi)生事件的影響，許多人推遲了汽車購買，因此需求會(huì)被壓抑，有望提振2021年的汽車銷量。此外，隨著人們開始接種疫苗，以及各國恢復(fù)開放，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將保持強(qiáng)勁增長。自2018年以來，全球經(jīng)濟(jì)增長減速，汽車銷量已滯后，帶來更大的反彈效應(yīng)。

受這些預(yù)期影響，老牌汽車制造商在今年受到資金青睞。2021年以來，老牌車企福特汽車股價(jià)已漲逾23%，而特斯拉同期上漲20.52%。傳統(tǒng)車企可能會(huì)在2021年經(jīng)歷估值擴(kuò)張和收益增長，這將為它們的表現(xiàn)提供動(dòng)力。相比之下，像特斯拉這樣市盈率高的股票，在利率上升的情況下，風(fēng)險(xiǎn)比正常情況更高。

德國研究機(jī)構(gòu)Schmidt Automotive Research負(fù)責(zé)人Matthias Schmidt預(yù)計(jì)，由于歐洲對(duì)排放目標(biāo)的引入以及巨額罰款加大了傳統(tǒng)車企研發(fā)新能源汽車的勢頭，2021年特斯拉將面臨更激烈的競爭?！暗?025年，當(dāng)排放目標(biāo)再次提高時(shí)，特斯拉肯定會(huì)與完全入場的對(duì)手較量，可能會(huì)陷入困境?！?/p>

（編輯：彭偉鋒）