麥格理：維持萬(wàn)洲國(guó)際(00288)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)11.36%至7.8港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)布研究報(bào)告，將萬(wàn)洲國(guó)際(00288)目標(biāo)價(jià)由8.8港元下調(diào)11.36%至7.8港元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)今年市盈率12倍，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，萬(wàn)洲國(guó)際(00288)旗下美國(guó)業(yè)務(wù)史密斯菲爾德及中國(guó)業(yè)務(wù)雙匯，在去年第四季的經(jīng)營(yíng)情況都較該行早前預(yù)期差，特別是美國(guó)的營(yíng)運(yùn)。該行因此下調(diào)萬(wàn)洲國(guó)際團(tuán)去年及今年的經(jīng)營(yíng)盈利預(yù)測(cè)分別12%及10%，以反映美國(guó)封城及生豬價(jià)格疲弱的影響。

由于生豬價(jià)格走低，麥格理相信，美國(guó)生豬生產(chǎn)是集團(tuán)面對(duì)的最大挑戰(zhàn)，其次為對(duì)沖損失及飼料成本。另外，因低成本庫(kù)存耗盡，中國(guó)新鮮豬肉業(yè)務(wù)也預(yù)計(jì)會(huì)拖累萬(wàn)洲的盈利能力。