天倫燃?xì)?01600)再獲兩大機(jī)構(gòu)上調(diào)目標(biāo)價(jià)，交銀國際上調(diào)至“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，考慮到天然氣產(chǎn)量反彈和農(nóng)村煤改氣發(fā)展將加快公司2021年的利潤增長，建銀國際將天倫燃?xì)?01600)目標(biāo)價(jià)由8.5港元上調(diào)至9.2港元，重申“跑嬴大市”評級。另外，鑒于公司新并購項(xiàng)目落地帶動(dòng)的天然氣零售氣量增長，交銀國際將公司上調(diào)至“買入”評級，將目標(biāo)價(jià)升至8.85港元。

受益于天然氣產(chǎn)量的復(fù)蘇和民用接駁的增加，建銀國際預(yù)計(jì)天倫燃?xì)庠?021年將實(shí)現(xiàn)19%的核心利潤增長(高于2019年的9%)。假設(shè)預(yù)期市盈率為6.5倍，預(yù)期收益率為5.5％，該行認(rèn)為公司估值仍具吸引力?？紤]到目前天然氣接駁保證金預(yù)期較為保守，該行分別將公司2021年及2022年盈利預(yù)期上調(diào)3％和6％。

另外，交銀國際對天倫燃?xì)馐召彽娜齻€(gè)城燃項(xiàng)目持肯定態(tài)度，該行認(rèn)為，并購項(xiàng)目具備管道天然氣滲透率上升和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的增長潛力，預(yù)計(jì)公司2020年銷氣量為1.8億立方米，新收購的項(xiàng)目在工商業(yè)（C&I）用戶方面將顯示出更好的增長潛力。該行預(yù)計(jì)公司2021/2022年度的C&I銷氣量將分別同比激增28%/20%，支撐整體天然氣零售銷售分別同比增長22.7%/18.2%，預(yù)計(jì)核心利潤同比增長9%。