小摩：將美團(03690)評級升至“增持” 目標價大幅上調66.7%至450港元

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告，將美團(03690)評級由“中性”升至“增持”，目標價270元大幅上調66.7%至450港元，估計用戶增長加快，及團購業(yè)務的城市覆蓋和成交總額(GMV)提升將為近期催化劑。

該行相信，社區(qū)團購將成為美團的長期盈利增長動力，因團購有具規(guī)模的整體潛在市場(TAM)、有長期的合理毛利結構，及與集團的核心食品配送及店內業(yè)務有差異性，且集團也有穩(wěn)固的線下執(zhí)行力。

小摩預測，團購業(yè)務在2025年將為美團產(chǎn)生2340億元人民幣的收入，及盈利340億元人民幣，因此反映團購業(yè)務估值1000億美元。