瑞信：維持騰訊控股(00700)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)735港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告，維持騰訊控股(00700)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)735港元。

報(bào)告中稱，騰訊控股(00700)將于3月24日公布去年第四季業(yè)績(jī)，該行估計(jì)，期內(nèi)收入將同比升24%至1310億元人民幣(下同)，而按非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，純利將同比升32%至337億元，大致與市場(chǎng)與期一致。

該行估計(jì)，騰訊去年第四季手游業(yè)務(wù)收入將同比增長(zhǎng)44%，主要受惠《王者榮耀》表現(xiàn)及《天涯明月刀》推出，而由于社交廣告健康增長(zhǎng)及媒體廣告有改善，預(yù)計(jì)線上廣告增長(zhǎng)則稍為加快至18%。在金融科技及商業(yè)服務(wù)方面受業(yè)務(wù)穩(wěn)定及云服務(wù)加快帶動(dòng)，預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)27%。

瑞信認(rèn)為，可重點(diǎn)留意在競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下騰訊的手游產(chǎn)品線及增長(zhǎng)前景，另外也可留意其廣告增長(zhǎng)前景，包括是需求、庫存、策略及收費(fèi)等，并了解監(jiān)管環(huán)境下的影響，此外可聚焦微信變現(xiàn)策略及其云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)等。

該行將騰訊2020至2021年每股盈測(cè)下調(diào)各2.5%及0.1%，繼續(xù)認(rèn)為公司具可見的增長(zhǎng)前景，主要受惠手游IP產(chǎn)品線及微信生態(tài)系統(tǒng)變現(xiàn)等的中期增長(zhǎng)引擎。