中銀國(guó)際：上調(diào)招商銀行(03968)目標(biāo)價(jià)10%至65.8港元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告，將招商銀行(03968)目標(biāo)價(jià)由59.8港元上調(diào)10%至65.8港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，由于降低減值損失的假設(shè)，將2021的盈利預(yù)測(cè)上調(diào)5.5%，22年上調(diào)8.5%。

報(bào)告中稱， 招商銀行2020年應(yīng)占凈利潤(rùn)增長(zhǎng)4.82%達(dá)到973.4億元人民幣，超出該行預(yù)期3.2%。營(yíng)業(yè)收入和凈利息收入基本符合預(yù)期，而營(yíng)業(yè)費(fèi)用卻遜于預(yù)期3.2%。該行認(rèn)為，由于招商銀行可靠的資產(chǎn)質(zhì)量導(dǎo)致?lián)軅錅p慢，因而令表現(xiàn)強(qiáng)勁。

該行表示，招商銀行的不良貸款余額和比率按季均下降。截至2020年底，不良貸款率為1.07%，同比下降9個(gè)基點(diǎn)或按季下降6個(gè)基點(diǎn)。不良貸款余額按季下降4.7%。截至2020年底，撥備覆蓋率為437.68%，按季增長(zhǎng)12.92個(gè)百分點(diǎn)，相信招行正處于從公共衛(wèi)生事件復(fù)蘇的軌道上，由于招商銀行可靠的資產(chǎn)質(zhì)量及充足的準(zhǔn)備金，可能減慢計(jì)提準(zhǔn)備的速度。