富國銀行展望2021年通信行業(yè)：5G頻段爭奪戰(zhàn)最為火熱，無線設(shè)備領(lǐng)域首選T-Mobile(TMUS.US)

智通財經(jīng)APP獲悉，展望2021年，針對通信基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，富國銀行認為，隨著市場需求不斷增長，數(shù)據(jù)中心、手機發(fā)射塔和光纖電纜供應商將迎來長期發(fā)展的順風。

該行認為，在這場行業(yè)競賽中，最突出的戰(zhàn)場便是各大公司對C頻段的爭奪，這或?qū)е乱恍┢髽I(yè)的資產(chǎn)負債表承壓。對于試圖在新興5G技術(shù)領(lǐng)域奪取全球領(lǐng)先地位的公司來說，這些頻譜十分關(guān)鍵。在部署下一代移動設(shè)備、自動駕駛汽車、醫(yī)療保健設(shè)備和制造設(shè)施時，這些頻譜預計將帶來持續(xù)數(shù)年的利潤飆升。

對網(wǎng)絡(luò)容量的狂熱需求正在促使Verizon(V.US)和AT&T(T.US)等運營商到債券市場融資，美國5G無線頻譜拍賣的競價已經(jīng)飆升至765億美元以上。據(jù)報道，AT&T正在與銀行機構(gòu)進行談判，擬籌借140億美元用于5G頻譜拍賣。

據(jù)悉，之前的頻譜拍賣記錄是在2015年創(chuàng)下的近450億美元。隨著競標延長一周或更長，目前C頻段的頻譜銷售可能接近800億美元。

富國銀行的報告還指出，在衛(wèi)生事件中受到不利影響的三個領(lǐng)域今年有望迎來復蘇：無線電話用戶數(shù)量將有所回升；企業(yè)電信支出有望全面提高；廣告業(yè)務將迎來改善。受益于行業(yè)復蘇升溫，該行最看好鐵山(IRM.US)、Lumentum Holdings(LITE.US)和Cogent Communications(CCOI.US)。

另外，富國銀行還將關(guān)注流媒體領(lǐng)域的后起之秀HBO Max能否在2021年取得亮眼的成績。該行預計，到今年年底其用戶將達到4330萬，高于此前預期的4130萬。

在數(shù)據(jù)中心方面，該行的首選股是CyrusOne(CONE.US)，得益于今年上半年超大規(guī)模的租賃需求，疊加下半年企業(yè)需求改善。該行相信，一旦c波段拍賣結(jié)束，預計租賃業(yè)務的增長將使公司EBITDA增長至10％以上。

對于信號塔市場，該行則看好SBA Communications(SBAC.US)，并認為受到股票回購的提振，公司在2021年將迎來飛速發(fā)展的拐點，2022年更將進入加速增長階段。

在無線設(shè)備領(lǐng)域，該行首選T-Mobile(TMUS.US)，預計該公司今年將獲得約52％的后付費用戶凈增加額，而在美國全國范圍內(nèi)，其5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋更是領(lǐng)先于行業(yè)同企。