高盛：阿里(09988)估值吸引 目標(biāo)價(jià)352元維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表的研究報(bào)告指，予阿里巴巴(09988)目標(biāo)價(jià)352元，維持“買入”評(píng)級(jí)，并重申為確信買入名單內(nèi)。高盛認(rèn)為監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)氣氛帶來的影響或淡化，長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，相信阿里各個(gè)平臺(tái)的回報(bào)表現(xiàn)將影響商戶的決定，由于公司具領(lǐng)導(dǎo)地位所以將較有利。

該公司股價(jià)于去年10月高位出現(xiàn)顯著調(diào)整，主要憂慮內(nèi)地相關(guān)政策，雖然監(jiān)管收緊情況或會(huì)延續(xù)至2021年，不過浙江省監(jiān)管機(jī)構(gòu)已完成針對(duì)阿里巴巴的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，高盛認(rèn)為監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)氣氛帶來的影響或淡化，長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，相信阿里各個(gè)平臺(tái)的回報(bào)表現(xiàn)將影響商戶的決定，由于公司具領(lǐng)導(dǎo)地位所以將較有利。

高盛仔細(xì)研究針對(duì)阿里在電商及金融科技業(yè)務(wù)方面的監(jiān)管規(guī)例，特別是指控公司壟斷行為的詳細(xì)內(nèi)容，相信影響可控，過往在線上游戲及教育行業(yè)的監(jiān)管，對(duì)股價(jià)影響大約持續(xù)六至八個(gè)月，而該行最差的情況中已反映2022財(cái)年廣告及傭金收入現(xiàn)1%的負(fù)增長(zhǎng)，而核心電商及金融科技業(yè)務(wù)估值下降，估值也應(yīng)為251元。

另一方面，公司最近宣布擬擴(kuò)大回購(gòu)計(jì)劃，由60億美元增至100億美元，認(rèn)為股份風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)吸引，重申對(duì)公司持正面看法，認(rèn)為其發(fā)展路向與內(nèi)地長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)一致，相信可受惠本地消費(fèi)增長(zhǎng)，予目標(biāo)價(jià)352元，維持「買入」評(píng)級(jí)，并重申為確信買入名單內(nèi)。