中信證券：維持洛陽鉬業(yè)(03993)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)32%至7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告，將洛陽鉬業(yè)(03993)目標(biāo)價(jià)由5.3港元上調(diào)32%至7港元，維持“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)期隨著營(yíng)運(yùn)能力及產(chǎn)量提升、核心并購能力增強(qiáng)，以及銅鈷價(jià)格周期性強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)仍有上升空間。

該行表示，洛陽鉬業(yè)(03993)為中國礦業(yè)公司中最具備行業(yè)定價(jià)權(quán)的綜合性礦業(yè)龍頭，但市場(chǎng)對(duì)其認(rèn)知仍存在分岐，股價(jià)年初至今僅上漲25.2%。

報(bào)告中稱，洛陽鉬業(yè)月內(nèi)斥資5.5億美元收購剛果民主共和國Kisanfu銅鈷礦95%權(quán)益，收購價(jià)格低于2020年中資企業(yè)收購銅鈷礦的平均作價(jià)，核心并購能力顯現(xiàn)，預(yù)期收購?fù)瓿珊罂刂柒捹Y源量增長(zhǎng)148%，超越嘉能可成為全球第一，占全球鈷資源量約20%。

該行預(yù)計(jì)，洛陽鉬業(yè)2025年將具備50萬噸銅及5萬噸鈷的生產(chǎn)能力，有望成為世界前十的銅礦生產(chǎn)商和世界最大的鈷供應(yīng)商，至2025年起利潤(rùn)可維持在70億元人民幣以上，無懼金屬價(jià)格格波動(dòng)，予2021年P(guān)E估值28倍，對(duì)應(yīng)市值1512億元。