瑞信：重申昆侖能源(00135)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)15.7%至12.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，昆侖能源(00135)日前終于落實(shí)備受市場(chǎng)關(guān)注的項(xiàng)目分拆，宣布以409億元人民幣向國(guó)家管網(wǎng)出售管道資產(chǎn)，認(rèn)為此次交易無(wú)論在時(shí)機(jī)、隱含估值及所得款項(xiàng)用途上均明顯勝過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，因此預(yù)計(jì)對(duì)其股價(jià)短期內(nèi)會(huì)有積極利好。

報(bào)告中稱，此次交易市帳率為1.9倍，明顯高于市場(chǎng)預(yù)期的1.4至1.6倍，預(yù)計(jì)所得款項(xiàng)有一半會(huì)用于特別股息，相當(dāng)于每股派發(fā)2.5元。

該行認(rèn)為，余下有約40%收益將用于擴(kuò)張下游天然氣業(yè)務(wù)，反映其城市天然氣業(yè)務(wù)未來(lái)增長(zhǎng)潛力更大，重申“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由10.8港元上調(diào)15.7%至12.5港元。