交銀國際：昆侖能源(00135)出售管道資產(chǎn)條款勝預(yù)期 目標價上調(diào)16%至8.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告表示，昆侖能源(00135)擬出售管道資產(chǎn)，該行認為此交易條款勝預(yù)期，將其目標價由7.39港元上調(diào)16%至8.6港元，維持“買入”評級。

報告中稱，公司確定出售管道資產(chǎn)，總出售價為409億人民幣，以現(xiàn)金支付，交易總體估計為1.9倍歷史市凈率。另公司宣布出售所得凈款項50%派發(fā)股息，即每股派2.5港元。

交銀國際稱，交易總體利好昆侖。其中，交易早于預(yù)期完成，消除資產(chǎn)處置計劃的不確定性，另一利好因素為估值高于預(yù)期。基于陜京線管道估值較高，該行提高公司目標價，并將管道分部的估值基準從1.4倍市凈率提升至1.7倍，相信與國家管道公司交易完成對昆侖估值上升有關(guān)鍵作用。