空頭又失算了！固態(tài)鋰電池商QuantumScape(QS.US)即將迎來軋空行情

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，當(dāng)前，對于電動(dòng)汽車市場而言，廠商對快速充電、安全、大功率電池的需求已經(jīng)成為了該行業(yè)最重點(diǎn)關(guān)注的事件之一。隔夜美股交易中，固態(tài)鋰金屬電池開發(fā)商QuantumScape(QS.US)在宣布其固態(tài)電池取得積極進(jìn)展后，該股盤中交易一度上漲接近50%，最終收漲29.78%，報(bào)75.14美元。

但數(shù)據(jù)顯示，該股目前的空頭頭寸為1.1億美元，做空股數(shù)為190萬股，做空比例為9.55%，S3做空比例(包括做空交易產(chǎn)生的“合成多頭”)為8.72%。現(xiàn)有做空者的股票借入費(fèi)率高達(dá)109.08%，其中包含了近期交易超過了175%的借入水平。

另外，QuantumScape的做空規(guī)模在汽車零部件和設(shè)備行業(yè)中位列第12位，雖然在過去一個(gè)月的做空交易表現(xiàn)相對平穩(wěn)，但其主要原因是由于缺乏股票供應(yīng)量。過去一個(gè)月內(nèi)，在該股股價(jià)在上漲了347%的情況下，該股被做空的股票僅增加16.2萬股，占比為8%，股票價(jià)值約為940萬美元。同樣，在上周，該空的做空交易也繼續(xù)維持相對持平，在股價(jià)上漲了63%期間，空頭頭寸僅減少了1500股。

而在過去10月和11月期間，由于擁有充足的股票供應(yīng)量，QuantumScape的做空交易非?；钴S，該股股價(jià)也呈現(xiàn)了小幅下跌的趨勢。在這段期間內(nèi)，做空者將他們的做空股數(shù)由40.5萬股增加至155萬股，增幅達(dá)384%。盡管這段時(shí)間內(nèi)該股股票的借入費(fèi)率在7%至10%之間，兩個(gè)月內(nèi)做空費(fèi)用也從1630美元/天大幅增長至10388美元/天，但因?yàn)樽隹照呷匀黄谕鳴uantumScape繼續(xù)保持9月至10月下旬下跌趨勢，因此這樣的費(fèi)用增長也依然沒有阻止他們的步伐。

因此在12月，QuantumScape的股票借入費(fèi)率激增，由11月29日的7.58%上升到目前的109.08%，這一極端的增長是由于額外的做空需求，清空了大量可供借出的股票，從而產(chǎn)生了較高的溢價(jià)。

大體上，在做空頭寸超過1億美元，股票借入費(fèi)率為10%的情況下，S3做空比例應(yīng)超過20%，但QuantumScape的S3做空比例額卻僅為8.72%。造成這種反?，F(xiàn)象的主要原因是，QuantumScape絕大多數(shù)的多頭都是其內(nèi)部人士。由于共同基金、ETF和對沖基金等傳統(tǒng)股票借貸機(jī)構(gòu)擁有的股票數(shù)量較少，致使該股的股票借貸的整體供應(yīng)規(guī)模相對較小，因此賣空需求的激增可能會(huì)對股票借貸利率產(chǎn)生巨大影響，致使做空者的成本不斷增加，可以看到，當(dāng)前做空者在股票借貸上每天都需支付超過35萬美元的費(fèi)用。

另外，由于QuantumScape近期股價(jià)出現(xiàn)反彈，空頭也逐漸從盈利狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樘潛p狀態(tài)。截至10月底，雖然該股的做空者的做空利潤達(dá)到了650萬美元，但由于該股的持續(xù)反彈，使做空者在11月虧損近6500萬美元，12月至今虧損5200萬美元，最終總計(jì)虧損近1.1億美元。

因此，在股價(jià)反彈導(dǎo)致的損失，以及高度活躍致使股票借貸費(fèi)用激增的情況下，QuantumScape似乎即將迎來軋空行情?？梢钥吹?，面臨巨額虧損和昂貴的股票借貸成本，做空者已經(jīng)開始逐步平倉，如果QuantumScape的股價(jià)繼續(xù)攀升，股票借入費(fèi)用繼續(xù)將向200%的趨勢發(fā)展，這或?qū)⒁鹱隹照吒笠?guī)模的退出潮，同時(shí)做空回補(bǔ)規(guī)模的逐漸放大也將對其股價(jià)繼續(xù)產(chǎn)生積極影響。