大和：重申永達(dá)汽車(03669)“買入”評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)53.8%至20港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，永達(dá)汽車(03669)日前宣布6家寶馬4S店資產(chǎn)及業(yè)務(wù)，有助加強(qiáng)其西南地區(qū)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，考慮到出售汽車金融業(yè)務(wù)可成為進(jìn)一步股價(jià)催化劑，以及寶馬銷售帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，對(duì)其看法更為樂(lè)觀。

報(bào)告中稱，目前為止，永達(dá)主要在長(zhǎng)三角地區(qū)開設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，上半年在云南沒有分店，因此是次收購(gòu)加強(qiáng)了永達(dá)在西南市場(chǎng)的布局，認(rèn)為6家寶馬商店的市盈率為約6至7倍，加上永達(dá)早前宣布增持兩家保時(shí)捷4S店中的持股，相信有助于公司運(yùn)用寶馬強(qiáng)勁的產(chǎn)品周期及保時(shí)捷在中國(guó)日益普及的優(yōu)勢(shì)。

該行表示，美東汽車(01268)目前估值相對(duì)較高，而華晨中國(guó)(01114)則面對(duì)華晨集團(tuán)風(fēng)波，因此將永達(dá)視作寶馬最好銷售商，目標(biāo)價(jià)由13港元上調(diào)53.8%至20港元，上調(diào)明年收入預(yù)測(cè)3%，重申“買入”評(píng)級(jí)。