瑞信：升周黑鴨(01458)目標(biāo)價至8.7元 維持“跑贏大市”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)報(bào)告表示，由于交通樞紐分店的復(fù)蘇速度較慢，該行將周黑鴨(01458)2020年盈利預(yù)測削減35%，但由于加盟店開店步伐更快，將2021-22年每股盈利預(yù)測分別提高2%及6%，將目標(biāo)價由7元調(diào)升至8.7元，維持“跑贏大市”評級。

自營商店業(yè)務(wù)似乎觸底，非交通樞紐分店在10月幾乎恢復(fù)正常水平。該行對2021年全面復(fù)蘇持樂觀態(tài)度，稱周黑鴨加盟店在2020年底預(yù)計(jì)將達(dá)到500家，好于于管理層的指導(dǎo)400家；并預(yù)計(jì)2021年加盟店開業(yè)的步伐進(jìn)一步加快，到2022年底，加盟店數(shù)量將達(dá)到2000家。

報(bào)告表示，六項(xiàng)關(guān)鍵戰(zhàn)略將推動周黑鴨長期增長：商業(yè)模式升級、全頻道復(fù)蓋、產(chǎn)品多元化、綜合品牌和營銷、供應(yīng)鏈優(yōu)化，和提高組織和激勵措施。