大和：上調(diào)廣汽集團(tuán)(02238)目標(biāo)價至10.8元 維持“跑贏大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉， 大和發(fā)表研究報告，維持廣汽集團(tuán)(02238)“跑贏大市”評級，目標(biāo)價由9元調(diào)高至10.8元。

該行將其2021年預(yù)測每股盈利從0.76元升至0.88元人民幣，預(yù)測市盈率10.5倍不變。調(diào)高對其2021至2022年收入預(yù)測23至27%，以反映看好其新車型的銷售，另上調(diào)凈利潤預(yù)測11至16%，因相信新能源車毛利率會有改善，以及內(nèi)燃引擎汽車生生產(chǎn)成本有所降低。

廣汽日前公布了“十四五”規(guī)劃，目標(biāo)是2021至2025年產(chǎn)銷350萬輛汽車，其中20%為新能源車，即平均年每年銷量70萬輛，其中14萬輛為新能源車。集團(tuán)9月及10月新能源車銷量分別為7100輛及7200輛，按年增2.55倍及2.17倍，主要由4款車型及機(jī)構(gòu)訂單帶動。

大和認(rèn)為，隨著更多新能源車推出及每里程價格下降，每年平均14萬輛的水平是可以達(dá)到，但內(nèi)燃引擎汽車(ICE)平均每年銷量56萬輛的目標(biāo)似乎太進(jìn)取。

另外，集團(tuán)在廣州車展上展示了兩款新車，均采用了智能駕駛技術(shù)，包括純電動車型Aion Y及內(nèi)燃引擎汽車傳祺EMPOW55。