Q3財(cái)報(bào)超出預(yù)期，卻有大行表示英偉達(dá)(NVDA.US)快到周期頂峰

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美東時(shí)間11月18日美股盤后，英偉達(dá)(NVDA.US)公布了2021財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。

財(cái)報(bào)顯示，英偉達(dá)第三季度營(yíng)收為47.26億美元，同比增長(zhǎng)57%。其中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收為19億美元，同比增長(zhǎng)162%；游戲業(yè)務(wù)營(yíng)收為22.7億美元，同比增長(zhǎng)37%；專業(yè)可視化業(yè)務(wù)營(yíng)收為2.36億美元，同比下降27%；汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收為1.25億美元，同比下降23%。

GAAP下，凈利潤(rùn)為13.36億美元，同比增長(zhǎng)49%；攤薄后每股收益為2.12美元，同比增長(zhǎng)46%；毛利率為62.6%，去年同期為63.6%。

此外，該公司預(yù)計(jì)第四季度營(yíng)收為48億美元；GAAP和Non-GAAP毛利率分別為62.8%和65.5%。

優(yōu)異的財(cái)報(bào)超出了大部分華爾街大行的預(yù)期，但其中卻有分析師認(rèn)為英偉達(dá)未來(lái)將面臨壓力。

花旗分析師Atif Malik目前將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)由540美元上調(diào)至600美元，維持“買入”評(píng)級(jí)。該分析師認(rèn)為，隨著Ampere上市和對(duì)Arm的收購(gòu)等關(guān)鍵催化劑“已經(jīng)充分發(fā)揮作用”，該股可能會(huì)回調(diào)并進(jìn)行盤整。此外，該分析師補(bǔ)充道，數(shù)據(jù)中心需求的全面復(fù)蘇預(yù)計(jì)要到第二季度才會(huì)出現(xiàn)。

巴克萊分析師Blayne Curtis將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)由525美元上調(diào)至550美元，維持“增持”評(píng)級(jí)。Curtis發(fā)表研究報(bào)告指出，游戲周期仍然如預(yù)期中“保持強(qiáng)勁”，但是，投資者可能更多地將關(guān)注點(diǎn)放在數(shù)據(jù)中心，而其表現(xiàn)仍低于預(yù)期。

瑞穗分析師Vijay Rakesh將其目標(biāo)價(jià)由575美元上調(diào)至605美元，重申“買入”評(píng)級(jí)。該分析師認(rèn)為，直至2021年，英偉達(dá)將繼續(xù)在游戲和數(shù)據(jù)中心保持其領(lǐng)先地位。

瑞銀分析師Timothy Arcuri將英偉達(dá)目標(biāo)價(jià)由625美元上調(diào)至650美元，并維持“買入”評(píng)級(jí)。該分析師指出，英偉達(dá)第三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)“穩(wěn)健”，并且該公司的新產(chǎn)品周期仍處于“早期階段”。

Raymond James分析師Chris Caso將其目標(biāo)價(jià)由550美元上調(diào)至600美元，維持“增持”評(píng)級(jí)。該分析師表示，英偉達(dá)第三季度的業(yè)績(jī)顯著優(yōu)于預(yù)期，而且對(duì)于第四季度的業(yè)績(jī)指引也遠(yuǎn)高于預(yù)期。與此同時(shí)，Caso表示，英偉達(dá)在游戲和數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品方面的供應(yīng)仍然受到限制，而且部分投資者也對(duì)該公司旗下芯片廠商Mellanox第四季度下調(diào)營(yíng)收預(yù)期表示擔(dān)心，但該分析師認(rèn)為，這只是市場(chǎng)的“噪音”而已。

Truist分析師William Stein將其目標(biāo)價(jià)從由623美元上調(diào)至643美元，并維持“買入”評(píng)級(jí)。該分析師表示，得益于整個(gè)終端市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，該公司Q3業(yè)績(jī)“大幅”超出預(yù)期，并且上調(diào)了第四季度的業(yè)績(jī)指引，但由于其Mellanox業(yè)務(wù)的波動(dòng)，該股在業(yè)績(jī)公布當(dāng)日一度出現(xiàn)下跌。Stein補(bǔ)充道，Mellanox的加入并沒(méi)有改變他認(rèn)為英偉達(dá)是人工智能并行計(jì)算領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊的看法。

New Street Research分析師Pierre Ferragu維持對(duì)英偉達(dá)“賣出”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為400美元。盡管該公司第三季度業(yè)績(jī)優(yōu)于預(yù)期，但該分析師認(rèn)為，游戲和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的周期將很快達(dá)到峰值，未來(lái)的表現(xiàn)可能會(huì)令人失望。該分析師指出，該股股票的拋售說(shuō)明了其明年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩時(shí)的下行風(fēng)險(xiǎn)。

Craig-Hallum分析師Richard Shannon將其目標(biāo)價(jià)由500美元上調(diào)至520美元，并維持“持有”評(píng)級(jí)。該分析師指出，受游戲和數(shù)據(jù)中心兩大支柱的推動(dòng)，英偉達(dá)“又一個(gè)強(qiáng)勁的季度”給人留下了深刻印象。