高盛：降香港寬頻(01310)目標(biāo)價(jià)至15.1元 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表研究報(bào)告，基于2020財(cái)年全年業(yè)績及最新指引，下調(diào)對香港寬頻(01310)2021及2022年EBITDA預(yù)測9.9％及10.1％，并下調(diào)每股派息預(yù)測11.2％及6.2％，主要是反映疫情下業(yè)務(wù)中斷的情況較預(yù)期深。高盛將目標(biāo)價(jià)由16.4元調(diào)低至15.1元，維持“買入”評級。

高盛稱，集團(tuán)2020財(cái)年服務(wù)收入、除息稅折舊及攤銷前利潤(EBITDA)及經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流分別按年增85%、47%及7%，大致符合該行預(yù)期。但管理層對2021年派息作出指引，預(yù)計(jì)有高單位數(shù)字增長，令市場感到失望，也低于該行此前21.2%的預(yù)測，同時(shí)令2019至2021年每股經(jīng)調(diào)整可用現(xiàn)金跌至低于共同持股計(jì)劃III Plus內(nèi)的下限2.53元。

不過該行也表示，對疫情后集團(tuán)的長期前景維持樂觀，因其擁有高質(zhì)量的網(wǎng)絡(luò)，并擴(kuò)大了服務(wù)范圍。另外，目前股價(jià)下，2021年預(yù)測股息率6.1％，仍具吸引力。