美銀證券：重申“買入”華潤置地(01109) 目標(biāo)價43元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)表研究報告稱，華潤置地(01109)估值具吸引力，維持“買入”評級，目標(biāo)價43元。

該行預(yù)計，如果深圳華潤城四期在年底前完成銷售登記，將帶動華潤置地12月合同銷售按年有雙位數(shù)字增長，毛利率將超過60％。另預(yù)計在今年下半年租戶銷售強(qiáng)勁、新商場開幕，以及疫情租金減免有機(jī)會結(jié)束下，集團(tuán)明年租金收入料增長18％。該行預(yù)計開發(fā)毛利率或由2020年的30％以上跌至2021年的25％，但土地價格會更有吸引力，令潤地等杠桿較低的開發(fā)商受惠

此外，該行認(rèn)為物業(yè)管理業(yè)務(wù)計劃分拆上市，除了可以釋放部分價值，也可以增強(qiáng)集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表。而且集團(tuán)也正在探討一項購股權(quán)計劃，可以進(jìn)一步令管理層的利益與股東利益保持一致。