野村：升丘鈦(01478)評級至“買入” 目標價12元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表研究報告指，華為分拆榮耀可能令其在全球智能手機市場上生存，對手機鏡頭行業(yè)中性偏好，榮耀的新高端產(chǎn)品也在中低端手機市場的相機規(guī)格方面較進取，相信對丘鈦科技(01478)為正面催化劑。由于丘鈦目前估值存在重大折讓，因此將其投資評級由“中性”上調至“買入”，目標價由11.3元上調6.19%至12元。

野村指，丘鈦的相機模組業(yè)務嚴重依賴Vivo和Oppo，可能會受到榮耀分拆的負面影響，但丘鈦暫時未有太多小米(01810)的銷售機會，而新榮耀手機可能會愈來愈多地使用歐菲光和丘鈦作為相機模組供應商，而不是舜宇光學(02382)。

該行認為，新版榮耀手機應能捕捉大部分原先華為及榮耀的中至低端銷量，相關銷售在2019年有1.66億部。因此，新榮耀手機在一年達到1億部以上的出貨量目標似乎有可能。而由于集成電路供應緊張的關系，相信新榮耀手機或無法在2021年中前有足夠的供應，要及至明年下半年才會對丘鈦有更大貢獻。