中金：重疾新定義和發(fā)生率修訂，小幅利好上市險企

本文來自微信號“中金點睛”。

11月5日，中國保險協(xié)會(下稱“中保協(xié)”)和中國醫(yī)師協(xié)會(下稱“醫(yī)師協(xié)會”)正式發(fā)布了《重大疾病保險的疾病定義使用規(guī)范(2020年修訂版)》(下稱“新重疾定義規(guī)范”)，同日中國精算師協(xié)會發(fā)布《中國人身保險業(yè)重大疾病經(jīng)驗發(fā)生率表(2020)》(以下簡稱“重疾表”)。

新重疾定義規(guī)范相比之前6月的征求意見稿變化較小，僅對部分疾病定義做出調(diào)整。相較上一版重疾定義(2003年修訂)，主要改動包括確保重疾由25種增加至28種、部分重疾定義修訂、增加三種常見必承保輕癥并設(shè)定賠付比例等。新重疾定義規(guī)范將甲狀腺癌根據(jù)疾病嚴重程度設(shè)置分級賠付比例。2021年1月31日后不得銷售舊的重疾險。

新規(guī)對存量產(chǎn)品無影響，對內(nèi)含價值的影響取決于保險公司是否選擇根據(jù)新的發(fā)生率進行調(diào)節(jié)。

新規(guī)只約束新的產(chǎn)品，而存量產(chǎn)品仍然使用舊的定義和發(fā)生率，因此新規(guī)對存量產(chǎn)品無影響。值得注意的是，行業(yè)發(fā)生率僅為官方參考，保險公司對是否調(diào)節(jié)本公司發(fā)生率有一定的自主權(quán)。因此對內(nèi)含價值的影響取決于保險公司是否選擇根據(jù)新的發(fā)生率進行調(diào)節(jié)。

預計新的重疾險價格將有個位數(shù)下降，價值率保持穩(wěn)定。

我們預計新的重疾險價格較此前將有個位數(shù)下降，主要由于新的定義將甲狀腺癌根據(jù)疾病嚴重程度進行了分級，并按照輕重程度進行分級賠付，而此前均按重疾進行賠付。同時，我們預計新的重疾險的價值率較此前保持穩(wěn)定。

新規(guī)有利于未來3個月重疾險銷售和長期理賠經(jīng)驗。

我們預計未來3個月保險公司仍將主要銷售舊的重疾險，而舊的重疾險的停售將小幅提升未來3個月的銷售。同時，新定義有助于提高新重疾險產(chǎn)品的理賠經(jīng)驗，有利于行業(yè)死差的恢復。

風險

新單不及預期;長端利率下行。（編輯：mz）