中國快遞業(yè)：CR5集中度達(dá)75% 新入者難以形成實(shí)質(zhì)性挑戰(zhàn)

本文來自微信公眾號“建銀國際”，作者：李嶸。

9月快遞量持續(xù)高增速，價(jià)格戰(zhàn)激烈但可能短期趨緩

新競爭者加入，但無礙行業(yè)整合趨勢

新零售模式涌現(xiàn)，帶動即時(shí)物流等業(yè)態(tài)發(fā)展

9月高增速依舊，價(jià)格戰(zhàn)趨緩。據(jù)中國國家郵政局，9月份中國快遞量依舊保持高增速，同比增長45%，創(chuàng)2017年以來單月最快，主要得益于消費(fèi)復(fù)蘇和線上零售滲透率的提升。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局，今年第三季度，線上商品零售額同比增長17%，滲透率上升3%至23%。同時(shí)，行業(yè)價(jià)格端也出現(xiàn)一定改善，9月單件快遞收入環(huán)比上升1.3%，韻達(dá)/圓通/申通單票收入環(huán)比提升1.6%/3.4%/3.1%。隨著快遞行業(yè)進(jìn)入四季度旺季，市場估計(jì)行業(yè)增速進(jìn)一步加速，價(jià)格競爭緩和態(tài)勢延續(xù)。

行業(yè)整合加速，龍頭地位鞏固。截至2020年9月底，快遞行業(yè)CR5(行業(yè)前五名)集中度達(dá)到75%，較2019年提升7%。大部分市場份額集中到行業(yè)龍頭中，一些二線公司在激烈的競爭和嚴(yán)重虧損中被迫退出市場。今年以來，快遞行業(yè)的新入局者極兔速遞、眾郵快遞等紛紛布局起網(wǎng)，新進(jìn)入者難以對現(xiàn)有競爭格局形成實(shí)質(zhì)性挑戰(zhàn)，因?yàn)辇堫^快遞企業(yè)已經(jīng)憑借不斷的投資布局轉(zhuǎn)運(yùn)中心、車輛、自動化設(shè)備等建立起了規(guī)模效應(yīng)，在規(guī)模、單票成本上具備高護(hù)城河。

即時(shí)物流市場活躍。隨著物流基礎(chǔ)設(shè)施的鋪建，新零售業(yè)的不斷發(fā)展以及衛(wèi)生事件的推動催化，即時(shí)物流領(lǐng)域加速增長。在外賣市場中，由美團(tuán)和餓了么兩大巨頭主導(dǎo)的寡頭壟斷市場已經(jīng)進(jìn)入成熟發(fā)展階段。在生鮮市場中，社區(qū)團(tuán)購發(fā)展最為迅猛，這種新模式減少了分銷網(wǎng)絡(luò)的層數(shù)，使賣家能夠以更低的價(jià)格出售高質(zhì)量的鮮肉產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品。

（編輯：張金亮）