美銀證券：重申神華（01088）“中性”評級 目標價18元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)表研究報告，重申中國神華（01088）“中性”評級，目標價18元。

報告稱，中國神華第三季經(jīng)常性稅后純利略勝該行預期約8%，主要由于煤炭業(yè)務好轉(zhuǎn)，煤價好過預期，而且成本控制相對良好，加上有效稅率下降，較上季減少3.1個百分點所致。

該行指，公司第三季運輸業(yè)務毛利率按季僅跌1%，主要受鐵路、港口及航運業(yè)務量增長抵銷鐵路每單位利潤下降影響；由于部分煤礦供應一如預期受干擾，成本出現(xiàn)上升；此外，該公司資產(chǎn)負債表強勁。