美國銀行：下調(diào)英特爾(INTC.US)至“跑輸大市”評級，降目標價至45美元

智通財經(jīng)APP獲悉，美國銀行將英特爾(INTC.US)從“中性”下調(diào)至“跑輸大市”評級，并將其目標價從60美元降至45美元。

該行分析師Vivek Arya表示，新公布的財務(wù)報告顯示了三個結(jié)構(gòu)性問題：1)公司目前沒有可行計劃來解決下一代7nm制程的制造難題，且10nm制程的收益率較低；2)用戶需求正向更具競爭力的云市場轉(zhuǎn)移，這給支撐公司盈利的企業(yè)PC業(yè)務(wù)帶來了巨大的壓力；3)無晶圓廠的競爭日益激烈。

該分析師認同英特爾的投資組合和資產(chǎn)負債表的表現(xiàn)，但認為其不穩(wěn)定的發(fā)展戰(zhàn)略可能將繼續(xù)威脅公司在個人PC或數(shù)據(jù)中心的市場份額，并對每股收益增長構(gòu)成壓力。因此，該行將其21/22財年每股收益預(yù)期分別下調(diào)1-2%，至4.65美元和4.70美元。

相比之下，該行預(yù)計CPU和GPU市場份額將繼續(xù)上升，重申其對英偉達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)的“買入”評級。