小摩：下調(diào)友邦保險(xiǎn)(01299)目標(biāo)價(jià)至94港元 維持“增持”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，下調(diào)友邦保險(xiǎn)(01299)目標(biāo)價(jià)2.1%，由96港元調(diào)低至94港元，維持“增持”評(píng)級(jí)。

摩根大通稱，友邦將于下月9日公布第三季業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)其新業(yè)務(wù)價(jià)值同比跌29%，主要是因?yàn)閬喼薇l(fā)公共衛(wèi)生事件令業(yè)務(wù)中斷。預(yù)期銷量下跌主要因?yàn)榈谌ü残l(wèi)生事件及邊境管制，而香港業(yè)務(wù)銷量收縮幅度相對(duì)較小，因去年基數(shù)低。另外，由于產(chǎn)品組合暫時(shí)轉(zhuǎn)移及開支增加，利潤(rùn)率下降。

該行又預(yù)計(jì)，即使香港離岸壽險(xiǎn)的銷量為“零”，集團(tuán)明年新業(yè)務(wù)價(jià)值將恢復(fù)到去年的水平。隨著業(yè)務(wù)由今年的低基數(shù)恢復(fù)正常，該行認(rèn)為新業(yè)務(wù)價(jià)值會(huì)呈“V形”復(fù)蘇，估計(jì)集團(tuán)今年第三季、今年第四季及明年的新業(yè)務(wù)價(jià)值分別跌29%、跌12%及增39%。