大和：下調國泰航空(00293)目標價至6.8港元 維持“買入”評級

智通財經APP獲悉，大和發(fā)表報告，下調國泰航空(00293)目標價1%，從6.9港元降至6.8港元，維持“買入”評級。

報告表示，國泰最終公布重組方案，將會裁減5900名員工，占現(xiàn)有員工數(shù)目17%，裁減幅度與新加坡航空相近，低于澳洲航空及維珍航空。該行預計，未來12個月集團不會再有大型裁員行動，除非航空業(yè)展望出現(xiàn)嚴重惡化，另外集團明年會推行第三輪自愿性無薪假，相信會繼續(xù)維持高參與度，加上高層減薪、機組人員更改服務條件，預計明年員工開支將會減少30%，相信重組會有助國泰每月減少5億港元資金流出，集團將有能力未來2年維持自身經營能力。

報告表示，在目前艱難環(huán)境下，國泰停運旗下國泰港龍合理，簡化組織亦是較好方法，預計港龍原有重點航線將會交予國泰航空經營，其余將會交予香港快運經營，管理層期望重組后，資產負債表健康且穩(wěn)健，無需資產貨幣化。

大和預期國泰2020及2021年虧損154億元及45億元。