中金：傳統(tǒng)行業(yè)上云疊加多云策略，重視中小IaaS廠商發(fā)展機會

作者：中金研究 2020-10-22 08:44:41

未來中國云計算IaaS市場規(guī)模有望達到萬億人民幣量級，相對于當前千億人民幣的市場還有較大成長空間。

本文來自微信公眾號“中金點睛”。

IDC發(fā)布《2019年中國政務(wù)云云服務(wù)運營商市場份額報告》，同時MongoDB宣布云數(shù)據(jù)庫Atlas提供全面支持多云的解決方案。IDC指出，政務(wù)云云服務(wù)的一體化運營模式的發(fā)展是政府數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大市場化發(fā)展的重要一步，是市場的發(fā)展的重要機遇點。MongoDB則認為多云部署是數(shù)字架構(gòu)未來的趨勢，多云集群不僅可以防止云供應(yīng)商鎖定，亦可更大程度地發(fā)揮云端彈性。

傳統(tǒng)企業(yè)上云是大勢所趨，帶給中小廠商充分空間。

我們在《中國云計算IaaS市場的五大猜想》中闡述，2018-2019年左右，傳統(tǒng)企業(yè)上云將驅(qū)動云計算行業(yè)快速增長。傳統(tǒng)企業(yè)的云服務(wù)商市場格局相對分散，2019年政務(wù)云云服務(wù)運營商市場前五名為浪潮云、電信(00728)、曙光云、移動(00941)、聯(lián)通(00762)，無互聯(lián)網(wǎng)大廠進入，2019年下半年金融云解決方案市場前五大廠商為阿里巴巴(09988)、中科軟、騰訊(00700)、百度(BIDU.US)、華為，CR5為40%，較以互聯(lián)網(wǎng)客戶為主的公有云市場更為分散。因此，傳統(tǒng)企業(yè)上云過程中，中小云廠商具備較大的生存空間和發(fā)展前景。

多云部署逐步成為主流，同樣給予中小廠商充足成長空間。

目前大型客戶逐步開始采用多云策略，以降低廠商綁定、業(yè)務(wù)中斷等風險。主要的云產(chǎn)品廠商如MongoDB、VMware也逐步推出多云產(chǎn)品的解決方案。對于中小型云廠商來說，通過自身特點與大型云廠商形成差異化競爭，從而在多云部署中獲取二供三供的地位，是可行的發(fā)展路徑。因此，我們認為中小型云廠商在多云背景下仍有望在云計算市場占據(jù)一席之地。

根據(jù)我們測算，未來中國云計算IaaS市場規(guī)模有望達到萬億人民幣量級，相對于當前千億人民幣的市場還有較大成長空間。對于能夠?qū)崿F(xiàn)與行業(yè)同步增長或快于行業(yè)增長的中小云廠商，將在好賽道的背景下具備投資價值。

建議重點關(guān)注科創(chuàng)板及海外市場上市的IaaS廠商。

圖表: 2019年中國政務(wù)云云服務(wù)商市場份額