大和：升國泰航空(00293)目標(biāo)價(jià)至6.9港元，評(píng)級(jí)上調(diào)為“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱，國泰航空(00293)最壞情況似乎已過去，預(yù)期更多的“旅游氣泡”協(xié)議達(dá)成將可提振情緒，以及潛在重組計(jì)劃預(yù)計(jì)可減省未來幾年的成本支出，將國泰評(píng)級(jí)由“持有”，上調(diào)至“買入”，同時(shí)將目標(biāo)價(jià)由5.9港元，上調(diào)17%至6.9港元?！　?/strong>

大和認(rèn)為，香港在上周與新加坡達(dá)成“航空旅游氣泡”原則性協(xié)議后，估計(jì)近期可能還會(huì)有城市達(dá)成類似協(xié)議，包括日本、韓國及泰國等熱門旅游國家;同時(shí)，機(jī)票價(jià)格上漲亦反映出旅行需求強(qiáng)勁，相信恢復(fù)航班將有助國泰取得額外盈利。　　

大和還稱，國泰目前每月燒錢高達(dá)15億至20億元，預(yù)期即將公布的重組計(jì)劃將有助國泰在未來2至3年維持精簡的成本架構(gòu)。另外，即使恢復(fù)航班，估計(jì)國泰在運(yùn)力有限下將集中在有盈利的航線上，因此預(yù)料明年經(jīng)營成本將同比升20%?！　?/p>

該行預(yù)計(jì)，國泰營運(yùn)難以在明年回復(fù)至衛(wèi)生事件前的水平，但很大機(jī)會(huì)可以收窄虧損，帶來入市機(jī)會(huì)，估計(jì)在2022年公司將可恢復(fù)盈利，并下調(diào)公司今、明兩年每股盈利虧損3-11%，以反映其重組計(jì)劃及國際游行逐漸復(fù)蘇。