大和：重申碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評級，目標價升至61.2港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)表研究報告表示，重申碧桂園服務(wù)(06098)“買入”評級，目標價由60港元上調(diào)2%至61.2港元。

該行指，預(yù)計碧桂園服務(wù)(06098)將于年底完成對滿國康潔70%股權(quán)收購，碧桂園服務(wù)宣布收購滿國康潔70%股權(quán)，專注于提供城鄉(xiāng)環(huán)境衛(wèi)生服務(wù)，作價不超過24.5億元人民幣，預(yù)期有助該公司將業(yè)務(wù)拓展至仍然高度分散的環(huán)境衛(wèi)生服務(wù)市場。

大和指滿國康潔在中國環(huán)境衛(wèi)生行業(yè)中排名第4，合同金額約100億元人民幣(下同)，分布在20多個城市中的100多個城市省;收購交易對價設(shè)有保證2020年營業(yè)收入不低于24億元，凈利潤至少2.2億元，與主要競爭對手相比，該行認為這是合理，預(yù)期滿國康潔2020至2023年營運收入及凈利潤年復(fù)合增長率可分別達22%及20%，管理層看到城市服務(wù)領(lǐng)域的前景及業(yè)務(wù)潛力大，收購滿國康潔將擴大城市服務(wù)，其在中國的市場地位及提高贏得新項目的能力。因此將碧桂園服務(wù)(06098)2021至2022年收入及盈利預(yù)測提高3%-8%。

大和預(yù)計，碧桂園服務(wù)(06098)中短期內(nèi)會有更多的并購;碧桂園服務(wù)專注涉及5個業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括物業(yè)管理、增值服務(wù)、城市服務(wù)、設(shè)施管理和資產(chǎn)管理，并購目標公司可以幫助其擴展這些細分市場。