交銀國際：重申安踏體育(02020)“買入”評級，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至97港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表研究報(bào)告表示，重申安踏體育(02020)“買入”評級，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至97港元。

該行指，第3季度各品牌強(qiáng)勁反彈，F(xiàn)ILA 銷售強(qiáng)勁反彈、Descente和 Kolon 增長加速,FILA 的銷售收入按年增速提升至 20-25%，受安踏兒童增長的推動(dòng)(同比增長低雙位數(shù))，以及安踏品牌線上銷售增長 50%，安踏品牌在第3季也恢復(fù)至低個(gè)位數(shù)正增長。

安踏體育(02020)黃金周銷售強(qiáng)勁，冬季比往年更早促進(jìn)第 4 季銷售，黃金周銷售按年增長40%以上，由于安踏正為雙11備貨，導(dǎo)致第3季度末渠道庫存較高，較上今年冬季較往年來早，也將有助于羽絨服/保暖服裝的銷售。

該行同時(shí)指出，安踏持有52.7%股權(quán)的Amer Sports有望于下半年盈利，第3季的復(fù)蘇好于預(yù)期，公司有信心在今年下半年實(shí)現(xiàn)盈利，致力于實(shí)現(xiàn)全年收支平衡。加上安踏有望將 2000 間特許經(jīng)營店轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯恿闶?，對?2021 年更加樂觀，該行對安踏未來3年每股盈利預(yù)測分別比市場預(yù)期高5%、5%及11%。