瑞銀：降高鑫零售(06808)至“中性”評級，下調(diào)目標價至9.07港元

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報告表示，將高鑫零售(06808)評級由“買入”降至“中性”，由于削減未來3年盈利預測9-40%及對盈利能力持保守態(tài)度；目標價由15.62港元下調(diào)42%至9.07港元。

該行表示，自第二季度以來，由于消費者的變化及基于“新零售”興起，高鑫零售及永輝的同店銷售一直承受壓力，預測高鑫零售的同店銷售將下降至收縮13-14%；并由于公司下半年加快投資，該行預計新形式的銷售將占2025年收入的66%。然而，由于租金收入下降和新投資，導致盈利能力可能面臨壓力。

該行稱，該股表現(xiàn)落后于國企指數(shù)17%，估值與歷史平均水平一致，認為完全計入潛在收益的下降。該行表示，基于較低的租金收入及在線盈利能力的假設，將2020-2022年高鑫零售盈利預測下調(diào)9-40%；預測2021年的同店銷售將保持穩(wěn)定，而2022年將保持低單位數(shù)增長。