瑞銀：內(nèi)地租賃業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁 升恒隆地產(chǎn)(00101)目標(biāo)價(jià)7%至24.2元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表報(bào)告指，由于今年以來奢侈品銷售復(fù)蘇強(qiáng)過預(yù)期，將恒隆地產(chǎn)(00101)2020至2022年的盈利預(yù)測上調(diào)1至4%，目標(biāo)價(jià)由22.5元升7%至24.2元，評級“買入”。

公司于9月22日公布新的LV分店將其無錫的商場開幕，是第四間在恒隆旗下開張的LV分店，根據(jù)該行的分析，今年5-9月LV在內(nèi)地僅開三家新店，其中兩家就是在恒隆旗下的商場，而另外一家則位于新地旗下位于上海的商場，相信奢侈品牌將繼續(xù)在內(nèi)地開新店，主要因?yàn)榻衲暌詠礓N售復(fù)蘇強(qiáng)勁，加上二線城市滲透仍較低。根據(jù)恒隆地產(chǎn)管理層指，公司計(jì)劃將高檔商場的數(shù)目由5家增至9家，并將2021及2024年在武漢及杭州開設(shè)兩個(gè)新商場，此外公司也會將現(xiàn)有位于大連及吉林的商場轉(zhuǎn)化為高檔商場。對于上述策略，瑞銀預(yù)計(jì)有很大機(jī)會成功。

瑞銀指出，公司內(nèi)地租賃業(yè)務(wù)的盈利增長強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)來自中國內(nèi)地租務(wù)業(yè)務(wù)盈利2019至2022年年復(fù)合增長達(dá)17%，可抵銷香港方面租金表現(xiàn)的弱勢，估計(jì)整體盈利的年復(fù)合增長達(dá)8%。

此外該行還指出，假如疫情受控及跨境活動恢復(fù)，公司香港的租金收入表現(xiàn)將有上行驚喜。