電動車暗面：“白色石油”鋰礦爭奪戰(zhàn)，血腥開場

本文來自“經(jīng)緯創(chuàng)投”，ID：matrixpartnerschina

繼石油和稀土之后，全球又有一場新的資源爭奪戰(zhàn)正在上演——鋰。在汽車電動化的大背景下，鋰是動力電池的核心生產(chǎn)元素，被譽為“白色石油”。

兩年前，一家中東石油公司的CEO在訪問硅谷的途中非常驚訝，他最關(guān)心的不是未來石油價格的走勢，或伊朗在中東的活動，而是特斯拉(TSLA.US)在加州令人驚訝的增長，他說：“我真不敢相信特斯拉的數(shù)量，他們無處不在?！?/p>

最近，埃隆·馬斯克在特斯拉電池日（Battery Day）上發(fā)布了一系列新技術(shù)，例如一款無極耳電池，縮小了電流移動的距離，并降低內(nèi)阻，可以讓電池成本大大降低。馬斯克甚至還宣布，要讓電池成本下降56%，并基于此推出售價17萬人民幣的新車。

如果降低電池成本這一目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn)，那么電動車替代燃油車將大大提速。目前，一輛電動車的制造成本中，最大的就是動力電池，占整車成本的40%，是價值最大的零部件。而在傳統(tǒng)油車的成本構(gòu)成中，發(fā)動機和變速箱價值最大，占比25%。

在這一大變革的最上游，全球正在上演對原材料的資源爭奪戰(zhàn)。無論動力電池采取哪種技術(shù)路線，都需要大量鋰元素——它被譽為“白色石油”。

在燃油車時代，大國們在中東為了石油大打出手；在電動車時代，新的角逐將在南美洲和澳洲上演，鹽湖和鋰礦將成為人們爭奪的焦點。

全球的鋰資源主要集中在南美和澳洲的“三湖七礦”之中。鹽湖開采更為容易，成本低廉，目前在產(chǎn)的三大鹽湖：Atacama、Hombre Muerto和Olaroz，還有兩個在開發(fā)鹽湖Caui和Vida，均位于南美洲智利、阿根廷和玻利維亞的三國交接處，被稱為“鋰三角”。

2019年底，剛剛贏得連任大選的莫拉萊斯宣布辭職，離開玻利維亞，結(jié)束將近14年的總統(tǒng)生涯。他聲稱，是美國策劃了他的下臺，而這和玻利維亞政府不愿向外國投資者開放鋰礦有關(guān)，針對他的政變旨在扶持右翼領(lǐng)導(dǎo)人開放玻利維亞的鋰礦供工業(yè)開采。

僅僅五年前，鋰還是一種小到不能再小的稀有金屬，大部分的鋰被用在陶瓷和醫(yī)藥上面，直到電動車行業(yè)拔地而起，鋰礦開始成為各國爭搶的戰(zhàn)略資源。

1. 鋰對于動力電池意味著什么

每輛電動車約需要9kg鋰。對于電動車替代燃油車的新世界，誰掌握了鋰資源供應(yīng)鏈，誰就將控制動力電池的未來。

鋰主要存在于兩種地方：鹽湖和鋰礦山。按全球的供給量來看，澳洲鋰礦占50%，南美鹽湖占40%，中國的鹽湖和礦山共計10%。

未來十年，隨著電動車滲透率的大幅增長，也將推動對鋰的巨量需求。目前，全球鋰資源輸出有兩條產(chǎn)業(yè)鏈：第一條是從澳洲礦山開采，再運到中國加工成鋰化合物。

第二條就是由南美鹽湖開采，提取的鹵水可以直接在當(dāng)?shù)丶庸こ商妓徜嚨蠕嚮衔?，技術(shù)簡單，再銷售到其他國家。

動力電池的兩種技術(shù)路線中，高鎳三元電池需要的是氫氧化鋰，這種主要由鋰礦山開采；而磷酸鐵鋰電池需要碳酸鋰，這種主要由鹽湖開采。

磷酸鐵鋰電池成本低廉，是低售價電動車的最佳選擇，所以出貨量也是最大的，例如國產(chǎn)版特斯拉Model3就采用的磷酸鐵鋰電池。此時南美鹽湖就非常重要。

2. 發(fā)生在玻利維亞的“鋰”政變

在南美洲玻利維亞、智利和阿根廷三國交界的三角地帶，是一片廣袤無垠的高原荒漠，這兒富含鉀、鎂、鋰、碘的鹽湖，儲藏著全球已探明70%的鋰資源。在未來的電動車時代，被視為下一個“海灣地區(qū)”。

被譽為“天空之鏡”的玻利維亞烏尤尼（Uyuni）鹽湖，是全球熱門旅行地，它同時也是全球鋰資源量排名第一的鹽湖，但玻利維亞政府嚴(yán)格控制烏尤尼鋰礦的開發(fā)。

2019年底，玻利維亞前總統(tǒng)莫拉萊斯的下臺就與各國對鋰資源的爭奪相關(guān)。早在2008年5月，日本住友集團和三菱集團就叩響了玻利維亞總統(tǒng)府的大門，莫拉萊斯拒絕了這些國家的鋰礦開采計劃，他說“我們不會讓15世紀(jì)的悲劇重演?！?/p>

“15世紀(jì)的悲劇”是指，玻利維亞在古代是印加帝國的一部分，15世紀(jì)初期，玻利維亞淪為西班牙的殖民地，此后被西班牙統(tǒng)治長達300年，直到18世紀(jì)初才獲得獨立。

在莫拉萊斯任內(nèi)，他將幾家強大的礦業(yè)公司國有化，他期待通過開采鋰礦使國家走上致富道路，但這明顯動了西方國家的奶酪。

此外，莫拉萊斯還是一位印第安人原住民左翼總統(tǒng)，外界傳聞他熟讀《毛選》，并且在教皇訪問之時送上了一枚鐮刀錘子樣式的十字架。2019年初，玻利維亞與中國和俄羅斯建立了鋰礦開采合作伙伴關(guān)系，例如與中國新疆特變電工集團簽訂了合作開采協(xié)議。

但到了2019年底，玻利維亞發(fā)生針對總統(tǒng)的政變，莫拉萊斯陷入選舉計票爭議。2019年10月21日晚官方公布的總統(tǒng)選舉投票結(jié)果顯示，莫拉萊斯的得票率超過對手10個百分點，在第一輪選舉直接勝出。

但美國主導(dǎo)的美洲國家組織（OAS）宣稱發(fā)現(xiàn)選票作弊證據(jù)，反對派指控莫拉萊斯陣營舞弊，拒絕承認選舉結(jié)果。但是莫拉萊斯表示，“我們在第一輪選舉中獲勝，所以我們的參與絕不是失敗的，但是政變是提前準(zhǔn)備好的?！?/p>

最終莫拉萊斯失去軍方和警方領(lǐng)導(dǎo)人支持，被迫宣布辭職。

莫拉萊斯在接受法新社采訪時說：“這是一場國家和國際政變?！?/p>

“我絕對相信這是一場關(guān)于鋰礦的政變?！彼f，“美國知道我們有世界上最大的鋰儲量，有16000平方公里?！?/p>

玻利維亞是南美三國中對開采限制最嚴(yán)的，它要求必須由本國資金全面控制，外資只能合資介入下游開發(fā)。智利和阿根廷相對寬松，智利的法律規(guī)定只有國家所屬的公司，或持有國家特別行政許可/特別開采合同者，可開發(fā)鋰資源，但是要達到一定規(guī)模。而在阿根廷，美國、澳大利亞、中國、日本等外資已經(jīng)介入了一些開采公司。

3. 新資源爭奪戰(zhàn)

隨著鋰資源越來越重要，各國都把它當(dāng)成極其重要的戰(zhàn)略資源。美國自2008年以后，有關(guān)鋰資源儲量等信息不再對外公布?？偨y(tǒng)特朗普近期又下達命令，提高鋰等礦產(chǎn)的安全供應(yīng)能力，以保護美國人民的利益。

日本人也在大舉進軍鋰礦產(chǎn)業(yè)。2018年4月，軟銀集團投入約80億日元，取得了加拿大內(nèi)瑪斯卡鋰業(yè)9.9%的股權(quán)，這是軟銀的首個礦山投資項目，而此前軟銀不會投資這種資源型的重資產(chǎn)項目。

除了軟銀，對鋰資源有直接需求的全球知名車企，都將自己的供應(yīng)延伸到上游鋰資源。寶馬、豐田、特斯拉等車企巨頭紛紛布局上游鋰礦資源。

例如特斯拉正在與智利最大的鋰礦生產(chǎn)商SQM就鋰電池原材料供應(yīng)進行談判，未來特斯拉可能在這里建立一座加工廠來生產(chǎn)其電池所需的鋰。

中國的兩大鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)(01772)，也在積極布局，總計占有全球30%的市場。

除了全球公司，生產(chǎn)國也在積極尋求變革，例如智利期望自己不僅僅是資源出口國，也變成電池生產(chǎn)國。智利最大的鋰開采商SQM宣布：將以折扣價出售給那些能帶來電池技術(shù)的買家。

但小國想進入全球供應(yīng)鏈難度很大，汽車制造商需要在不太遠的地方與電池生產(chǎn)商合作，而南美顯然不是好的選擇，在南美還幾乎沒有人生產(chǎn)或是購買電動汽車。另外，鋰只是動力電池生產(chǎn)所需要的的原材料之一，還有鎳和鈷等重要元素，這些智利也需要進口。

全球最大的鋰礦石生產(chǎn)國澳大利亞也對此頗為不滿，澳貿(mào)易部長明確表態(tài)，鋰礦一開采出來就被運到海外，加工鋰產(chǎn)品和電池制造這種價值創(chuàng)造的活動都跟澳大利亞沒關(guān)系，這種情況需要改變。

澳大利亞也在大力吸引海外投資，同時鼓勵國內(nèi)的鋰礦商，向下游去配套建設(shè)鋰鹽、鋰電池工廠，形成垂直一體化布局。

總之，玻利維亞前總統(tǒng)莫拉萊斯的下臺，預(yù)示著南美成為“下一個中東”的可能性。在未來幾十年的電動車世界中，將不再使用石油，這一變革將對全球經(jīng)濟產(chǎn)生巨大影響，也將帶來全球力量格局的重大變化。

能源安全是任何一國都非常重視的。美國通過過去十年的“頁巖氣革命”，已經(jīng)在能源供給上實現(xiàn)了優(yōu)勢地位，頁巖油已使美國成為全球最大的石油生產(chǎn)國，領(lǐng)先于沙特阿拉伯和俄羅斯，美國也已成為最大的石油出口國和最大的天然氣生產(chǎn)國，基礎(chǔ)能源的充足給了美國戰(zhàn)略底氣。

而中國在押注電動車。電動車的普及將改善中國對石油進口的依賴，并且能對歐美強大的燃油車工業(yè)彎道超車。如今，中國的影響力幾乎涵蓋了動力電池中的每個組件，根據(jù)Benchmark Mineral Intelligence的數(shù)據(jù)，中國約占全球鋰、鈷和其他原材料精制加工市場的80%。

既然無法成為石油國家，中國正努力成為“電動國家”，已經(jīng)投資了從剛果民主共和國，到智利和澳大利亞的鹽湖礦山，以確保獲得足夠的鋰資源。中國目前主導(dǎo)了鋰金屬最終產(chǎn)品的供應(yīng)，生產(chǎn)了全球近三分之二的鋰離子電池（美國為5%），并擁有全球大部分的鋰加工設(shè)施，中國本身的鋰消費量也占全球一半。

不過，中國的鋰原材料仍然需要大量進口。根據(jù)中國地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)研究所的數(shù)據(jù)，到2025年, 與國內(nèi)43.38萬噸碳酸鋰當(dāng)量需求相比, 本土供應(yīng)僅為18萬噸, 還有25.38萬噸的缺口, 不考慮出口所需的鋰資源，需求的對外依存度高達58.5%。

中國一方面加大開發(fā)國內(nèi)礦區(qū)，例如青海、西藏、四川等地的鹽湖礦山，另一方面通過投資海外資源，例如2018年天齊鋰業(yè)在嚴(yán)控資本外流的環(huán)境下，動用上百億人民幣收購海外資產(chǎn)，成為鋰礦巨頭SQM第二大股東；2019年贛鋒鋰業(yè)、杉杉股份、寧德時代等也在西澳礦山和南美鹽湖多有斬獲。

受公共衛(wèi)生事件擾動和鋰價低迷的影響，全球鋰資源擴產(chǎn)計劃均出現(xiàn)大面積中止和延遲，這意味著鋰業(yè)進入了一個深度調(diào)整的關(guān)鍵節(jié)點。不過從長周期來看，預(yù)計今天的全球鋰產(chǎn)能僅能達到2030年需求量的70%。

縱觀歷史，當(dāng)一種新的能源形式出現(xiàn)，一個企業(yè)或是一個國家需要有兩手準(zhǔn)備，一方面是去掌握供應(yīng)鏈的上游，例如石油時代去投資油田，電動化時代去布局鋰礦；另一種則是要始終保持對新技術(shù)的敏感度，就像高度依賴石油的國家，例如沙特阿拉伯，石油出口占到政府收入的70%和GDP的40%。如果能源形式發(fā)生更迭，對經(jīng)濟的打擊將是毀滅性的。

不過，能源轉(zhuǎn)換不是在短時間內(nèi)就能完成的，煤炭取代木材成為第一能源花了近兩個世紀(jì)，石油取代煤炭也花了一個世紀(jì)。電動車形成顛覆還需要時日，但隨著電池技術(shù)的革新，比如固態(tài)電池（仍然需要鋰）等新技術(shù)的發(fā)展，將極大加速迭代的進程。

（本文編輯：孫健一）