中金: 太二開店或超預(yù)期 予九毛九(09922)目標(biāo)價20元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金公司發(fā)布研究報告，稱考慮九毛九（09922）公司未來幾年實現(xiàn)快速增長的確定性較高，維持“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價20港元，對應(yīng)2021年市盈率55倍及約3%的上行空間。

9月首兩周，九毛九旗下太二同店銷售相較去年同期增長約5%，良好勢頭持續(xù)。外賣對收入的貢獻(xiàn)有所下降，預(yù)測目前超過20家太二門店下線外賣服務(wù)。據(jù)中金觀察，7、8及9月1-26日的太二新開店數(shù)分別約為6家、9家和13家，擴(kuò)張加速。中金認(rèn)為，2020年太二新開店數(shù)很有可能達(dá)到甚至超過公司指引的80家店。

中金指出，公司品牌持續(xù)完善中。由9月25日起，由重慶火鍋廠開始經(jīng)營午市（時間為上午11:30 至下午2:00，之前僅從下午5:30 開始營業(yè)），以緩解晚市排隊時間較長的情況，這意味著模型持續(xù)完善。太二，從構(gòu)思到開第一家店大約1年，再用大約5個月開出第二家門店。中金考慮到管理層已積累了發(fā)展新品牌的經(jīng)驗，預(yù)計由品牌模型的打磨周期有望較上述周期縮短。