小摩：授予東亞銀行(00023)目標(biāo)價(jià)15.3港元，維持“減持”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通目前予以東亞銀行(00023)目標(biāo)價(jià)15.3港元，維持“減持”評(píng)級(jí)。

小摩發(fā)表報(bào)告表示，東亞銀行日前宣布完成對(duì)業(yè)務(wù)及資產(chǎn)組合的全面策略性檢討，并決定啟動(dòng)出售其人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的流程。該行認(rèn)為，在東亞銀行出售人壽業(yè)務(wù)后，預(yù)計(jì)其或?qū)浀靡淮涡猿焚Y收益或派發(fā)特別息的可能，并將提振市場(chǎng)情緒，對(duì)股價(jià)有短期的正面影響，但不太可能令其估值重估。因此該行維持東亞銀行“減持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為15.3港元，并建議投資者趁近期股價(jià)上升時(shí)沽售股份。

該行表示，該公司管理層指出東亞人壽在檢討過(guò)程中，收到不少對(duì)該業(yè)務(wù)感興趣的意見(jiàn)，但尚未確認(rèn)任何潛在買家，并且需要時(shí)間通過(guò)監(jiān)管程序。小摩認(rèn)為，潛在的撤資收益到明年都可能不會(huì)被確認(rèn)，并估計(jì)有關(guān)收益可能達(dá)23億港元，相當(dāng)于該行對(duì)東亞2021年度盈利預(yù)測(cè)的67%。

小摩指出，該公司管理層在計(jì)劃如何實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略方面欠缺細(xì)節(jié)，預(yù)期在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)運(yùn)營(yíng)的股本回報(bào)率將會(huì)有所提高，但當(dāng)前的宏觀環(huán)境下挑戰(zhàn)仍然存在。