股價(jià)重挫后“納斯達(dá)克鯨”要轉(zhuǎn)向？軟銀據(jù)稱考慮調(diào)整押注科技股期權(quán)

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摘要：媒體稱，股價(jià)暴跌促使孫正義重新考慮是否繼續(xù)當(dāng)前的期權(quán)交易策略；軟銀高管近日試圖說服投資者相信其押注是相對保守的，強(qiáng)調(diào)數(shù)以十億美元持倉集中在微軟(MSFT.US)、Facebook(FB.US)等少數(shù)藍(lán)籌科技股，涉及到期權(quán)價(jià)差，并非高杠桿的短線押注。

可能牽動著幾百億美元美國科技股動向的龐大期權(quán)——“納斯達(dá)克鯨”也許要有重大調(diào)整。

美東時(shí)間9月11日周五，媒體援引知情者消息稱，日本軟銀集團(tuán)在考慮大幅調(diào)整利用衍生品投資科技公司這種頗具爭議的交易策略。軟銀的高管近些日會見了若干投資者，希望讓他們確信軟銀的押注是相對保守的。軟銀向投資者強(qiáng)調(diào)，其數(shù)以十億美元的持倉集中在微軟、Facebook等少數(shù)藍(lán)籌科技股，涉及到期權(quán)價(jià)差，并非高杠桿的短線押注。

知情人士稱，軟銀內(nèi)部討論過是否披露相關(guān)衍生品交易的細(xì)節(jié)，但這類交易的帶頭人孫正義不愿透露更多信息。股價(jià)暴跌促使孫正義重新考慮是否繼續(xù)這種交易策略。目前尚不清楚軟銀可能做出怎樣的變動。

還有知情者稱，軟銀最近的交易集中在七只科技股：亞馬遜(AMZN.US)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)、微軟、Facebook、奈飛(NFLX.US)、Adobe(ADBE.US)和Salesforce(CRM.US)。如果股價(jià)上漲，通常就買入行權(quán)價(jià)高于市價(jià)的價(jià)外看漲期權(quán)，然后以更高的售價(jià)出手這些期權(quán)。

上周五媒體消息稱，軟銀上月買入幾十億美元的美股龍頭科技股看漲期權(quán)，押注至少未來十年這些科技巨頭的股價(jià)還會上漲。雖然連軟銀內(nèi)部的一些人也為這種大手筆的期權(quán)感到緊張，但這類期權(quán)的規(guī)模還可能繼續(xù)擴(kuò)大。

此后有媒體稱，除了在監(jiān)管文件中披露的今春買入將近40億美元亞馬遜、微軟、奈飛等藍(lán)籌科技股外，軟銀還曾斥資約40億美元，買進(jìn)這些已有持倉的科技股以及其他科技股的看漲期權(quán)，并且曾已遠(yuǎn)高于購入價(jià)的價(jià)格拋售了看漲期權(quán)。另有媒體稱，軟銀的期權(quán)與名義價(jià)值500億美元的股票掛鉤。上周末又有媒體稱，軟銀是在孫正義的指示下進(jìn)行這一系列大手筆的操作。這些交易目前給軟銀帶來了約40億美元的浮盈。

被媒體稱之為“納斯達(dá)克鯨”的上述軟銀期權(quán)迅速引發(fā)華爾街關(guān)注。

在爆出以上消息后的第一個(gè)交易日、本周一，東京上市的軟銀日股盤中一度重挫8%，市值一天蒸發(fā)約90億美元，顯示出孫正義豪賭美股期權(quán)令投資者驚慌。

有交易員認(rèn)為，一些散戶在擔(dān)心，軟銀本是一家企業(yè)，行為卻越來越像鐘愛投機(jī)的對沖基金，公司里還都是對冒險(xiǎn)有著巨大胃口的前投行人士。

有基金經(jīng)理表示，面對軟銀投資策略的最新轉(zhuǎn)變，占軟銀股東三成的散戶投資者反應(yīng)相當(dāng)消極，他們擔(dān)心衍生品交易將再次帶來重大損失。

券商Jefferies的分析師Atul Goyal在報(bào)告中指出，軟銀需要確保自己不被視為短期交易巨頭，并通過這種方式來保護(hù)掌門人孫正義的名譽(yù)，否則公司股價(jià)未來將面臨更大的折價(jià)。

而在本周五被爆出考慮調(diào)整期權(quán)的之前，本周已有媒體援引知情人士稱，對持有大量看漲期權(quán)的軟銀來說，美股科技股近期回調(diào)是痛苦的。若科技股接下來出現(xiàn)持續(xù)的大幅下跌，將對軟銀的策略造成更大的破壞，并且可能連累納指迅速下跌。

本周四又有媒體稱，一些投資者敦促軟銀披露有關(guān)“納斯達(dá)克鯨”的詳情，包括誰是這些交易的負(fù)責(zé)人。

(編輯：楊杰)