Nikola(NKLA.US)遭做空后暴跌11.33%，空頭終于翻身了?

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月10日，沽空機(jī)構(gòu)Hindenburg Research發(fā)布針對(duì)電動(dòng)卡車制造商N(yùn)ikola(NKLA.US)的做空?qǐng)?bào)告。在報(bào)告中，Hindenburg Research認(rèn)為Nikola是一個(gè)“錯(cuò)綜復(fù)雜的騙局”，該公司通過(guò)謊稱擁有大量專利技術(shù)來(lái)誤導(dǎo)合作伙伴簽署協(xié)議。而在本周二(9月8日)，通用汽車(GM.US)宣布與Nikola成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，將收購(gòu)Nikola11%的股份，這些股份價(jià)值高達(dá)20億美元。

與通用汽車合作的消息傳出后，Nikola股價(jià)一度飆升41%至50.05美元。而在Hindenburg Research發(fā)布做空?qǐng)?bào)告后，Nikola股價(jià)暴跌。截至9月10日美股收盤，Nikola跌11.33%，報(bào)37.57美元。

事實(shí)上，大量的投資者熱衷于做空Nikola。Nikola的空倉(cāng)規(guī)模位列自動(dòng)汽車制造和工程機(jī)械/重卡板塊第11位，空頭頭寸達(dá)5.32億美元，做空股數(shù)為1255萬(wàn)股，占其總流通股數(shù)的9.23%。Nikola現(xiàn)有賣空者的股票借貸利率為1.21%，但隨著新的賣空需求的增加，利率正在上升。9月10日，該股票借貸利率已升至2.5%。

在Hindenburg Research發(fā)布做空?qǐng)?bào)告之前，Nikola股價(jià)大幅上漲，盡管如此，針對(duì)該股的賣空活動(dòng)一直很活躍。在過(guò)去的一個(gè)月里，針對(duì)Nikola的賣空股票增加了33.7萬(wàn)股，價(jià)值1400萬(wàn)美元，增幅為2.7%。由于該股波動(dòng)加劇，賣空交易在上周有所加速。上周賣空股票增加了87.4萬(wàn)股，價(jià)值3700萬(wàn)美元，增幅為7.5%。

總體而言，自5月份以來(lái)，賣空者一直在逢高拋盤，隨著頭寸的增加，他們一直處于虧損狀態(tài)。年初至今，按市值計(jì)算的凈虧損為2.53億美元，但9月份空頭按市值計(jì)算的利潤(rùn)為3600萬(wàn)美元，這主要是因?yàn)槭苜u空?qǐng)?bào)告影響，在9月10日股價(jià)盤中下跌9.5%的情況下，按市值計(jì)算的利潤(rùn)增加了5100萬(wàn)美元。

在8月公布財(cái)報(bào)前，針對(duì)Nikola的賣空股票一度超過(guò)1400萬(wàn)股，但隨后的強(qiáng)勁價(jià)格迫使部分空頭回補(bǔ)，賣空股票跌至1200萬(wàn)股以下。Hindenburg Research的賣空?qǐng)?bào)告可能會(huì)刺激新的賣空行為。Nikola董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人Trever Milton最近在推特上表示，他將用一份詳細(xì)的報(bào)告回應(yīng)Hindenberg的指控。由于預(yù)期該股將再次波動(dòng)，做空者和做多股東仍然在調(diào)整持倉(cāng)。

分析師預(yù)計(jì)，針對(duì)Nikola的賣空行為將繼續(xù)，因?yàn)榻诘某邇r(jià)格波動(dòng)將吸引新的賣空者。而由于一些做多的股東可能會(huì)出售股票以鎖定剩余利潤(rùn)，因此，Nikola股價(jià)可能會(huì)受到來(lái)自市場(chǎng)空頭和多頭的下行價(jià)格壓力。如果做多的股東開(kāi)始大規(guī)模拋售，則可能會(huì)推動(dòng)更多的賣空行為。

然而，更多的賣空操作也將使持有Nikola空頭敞口的成本更高，因?yàn)橘u空活動(dòng)的增加使銀行得以小幅上調(diào)股票借貸利率。銀行將繼續(xù)提高利率，直到賣空者開(kāi)始對(duì)額外的融資成本望而卻步。目前，股票借貸利率已經(jīng)達(dá)到了2.50%，如果Trever Milton無(wú)法強(qiáng)力反擊Hindenberg的指控，賣空交易可能會(huì)激增，推動(dòng)股票借貸利率上升至5.00%。