小摩：上調(diào)數(shù)碼通電訊(00315)目標(biāo)價(jià)至4港元，維持“減持”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通目前將數(shù)碼通電訊(00315)目標(biāo)價(jià)由3.8港元上調(diào)至4港元，維持“減持”評級。

摩根大通發(fā)表報(bào)告指出，數(shù)碼通電訊截至今年6月底2020財(cái)年業(yè)績顯示，高毛利率的漫游收入于下半財(cái)年受到旅游限制的顯著影響。由于頻譜成本或?qū)?yán)重影響2022財(cái)年起的盈利，小摩預(yù)期該公司有大幅削減派息的風(fēng)險(xiǎn)。

該行估計(jì)，由2022財(cái)年起，重新定價(jià)的4G頻譜相關(guān)成本，對該公司盈利的影響將每年有20%的顯著增長。由于盈利惡化，預(yù)計(jì)該公司股息將受到一定壓力，預(yù)計(jì)其2021/22財(cái)年的股息收益率將為4.1%和3.8%。