大摩：予舜宇光學(xué)科技(02382)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)150港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利授予舜宇光學(xué)科技(02382)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為150港元。

大摩發(fā)表報(bào)告表示，近日該行舉行科技通訊行業(yè)投資者會(huì)議，就投資者關(guān)注舜宇光學(xué)科技多個(gè)方面的問題，以及客戶風(fēng)險(xiǎn)上，該行引述該公司管理層表示，預(yù)計(jì)今年來(lái)自首五大客戶的收入貢獻(xiàn)將會(huì)更為均衡，除了提升內(nèi)地代工的市場(chǎng)份額外，該公司還計(jì)劃通過越南新廠房，提高客戶三星手機(jī)攝像模組(CCM)的份額，該公司長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)是成為三星旗下兩大手機(jī)攝像模組的供應(yīng)商之一。

就產(chǎn)能轉(zhuǎn)換方面，該公司管理層提到這兩個(gè)生產(chǎn)線手機(jī)鏡頭和CCM并非僅針對(duì)特定客戶，因此容量切換的時(shí)間可能存在數(shù)天的差距。

至于攝像頭業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換，該公司管理層認(rèn)為攝像頭業(yè)務(wù)仍然是關(guān)鍵，即使沒有華為的情況下，相信代工銷售模型的差異化因素和規(guī)格升級(jí)趨勢(shì)持續(xù)，并指出客戶之間規(guī)范遷移差異越來(lái)越大，包括更高的光學(xué)變焦，像素遷移和超廣角，因此大摩授予該公司“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)150港元。