高盛：下調(diào)中銀香港(02388)目標價至30港元，維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛目前將中銀香港(02388)目標價由32港元下調(diào)至30港元，維持“買入”評級。

高盛發(fā)表報告表示，雖然每股盈利及派息均低于市場平均預(yù)測約10%，但認為其估值吸引，以及宏觀經(jīng)濟復(fù)蘇，尚未在股價上反映。下跌風(fēng)險主要為信貸違約以及由于內(nèi)地放寬貨幣政策而令其凈息差再下跌。

該行指出，中銀香港第二季度業(yè)績表現(xiàn)不一，盈利雖然高于預(yù)期，但主要收入指標均呈弱勢，因此下調(diào)2020-2022年每股盈利預(yù)測分別2%、10%及5%，并下調(diào)其凈息差預(yù)測，估計2020年下半年核心凈息差約為1.25%。

高盛預(yù)計該公司2020-2022年貸款增長約有10%、13%及12%，在上半年同比跌幅6%的情況下，預(yù)計凈利息收入下半年會有23%同比跌幅，并相信在2021年上半年跌幅會收窄至11%，2021年下半年貸款將恢復(fù)同比增長8%。