小摩：上調(diào)中國恒大(03333)目標(biāo)價(jià)至19港元，維持“中性”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通目前將中國恒大(03333)目標(biāo)價(jià)由18.5港元上調(diào)至19港元，維持“中性”評級。

摩根大通發(fā)表報(bào)告表示，中國恒大今年上半年核心凈利潤為80.3億元人民幣，較去年下半年上升94%，主要原因是由于其毛利率差異所導(dǎo)致的。該行相信恒大物業(yè)發(fā)展的毛利率已經(jīng)見底，未來將穩(wěn)定于約25%的水平。

該行補(bǔ)充道，該公司的增長將取決于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，由于今年上半年公司獲得一些高質(zhì)量的土地儲備，認(rèn)為其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會有所改善，并且該公司正逐步降低負(fù)債比率，因此維持其“中性”評級，將目標(biāo)價(jià)由18.5港元上調(diào)至19港元。