瑞信：上調(diào)新奧能源(02688)目標(biāo)價(jià)至105港元，維持“跑贏大市”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信目前將新奧能源(02688)目標(biāo)價(jià)由94港元上調(diào)至105港元，維持“跑贏大市”評級。

瑞信發(fā)表研究報(bào)告表示，新奧能源上半年核心盈利31億元人民幣，大致符合市場預(yù)期。公司目前零售天然氣銷量增長、價(jià)差(dollar margin)擴(kuò)張、綜合能源的增長勢頭強(qiáng)勁，另外其他業(yè)務(wù)板塊的成本優(yōu)化，足以對沖公共衛(wèi)生事件帶來的負(fù)面影響。

瑞信指出，公司上半年的價(jià)差進(jìn)一步提高至每立方米0.61元，主要得惠于其自行進(jìn)口液化天然氣(LNG)對成本降低的利好。目前全年價(jià)差有望實(shí)現(xiàn)增長，超出之前公司的預(yù)期。公司將全年天然氣銷量指引修訂為同比增長超10％，此前指引為12至15%，這意味著公司下半年銷量將得到顯著改善。另外，目前公司新增連接的數(shù)量受公共衛(wèi)生事件影響，上半年下跌20％至100萬，目前公司修正新增連接數(shù)全年指引為230萬，此前為250萬。不過，公司維持15％的全年核心盈利增長目標(biāo)不變。

目前瑞信上調(diào)對其2020至2022年每股盈利預(yù)測0.4至1.8%，主要考慮到價(jià)差前景更好及其他成本優(yōu)化帶來的利好，可對沖部分接駁數(shù)量下行的風(fēng)險(xiǎn)。瑞信表示，該行業(yè)首選股仍是中國燃?xì)?00384)，因?yàn)樵摴竟乐祵δ壳暗氖袌鲎罹哂形Α?/p>