瑞信：上調(diào)華能?chē)?guó)際電力股份(00902)目標(biāo)價(jià)至4.8港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信目前將華能?chē)?guó)際電力股份(00902)目標(biāo)價(jià)由4.4港元上調(diào)至4.8港元，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”。

瑞信發(fā)表研究報(bào)告表示，華能上半年凈利潤(rùn)54億元人民幣，同比大幅增長(zhǎng)58%，超出市場(chǎng)預(yù)期，主要公司受惠于成本控制及聯(lián)營(yíng)收益好過(guò)預(yù)期的利好。上半年，公司燃料成本同比下跌14%，得益于公司單位燃料成本同比下跌7.7%及功率輸出減少的提振。另外，財(cái)務(wù)成本支出同比下跌12%，有利于公司上半年所發(fā)行的永續(xù)公司債券。如果按季度基礎(chǔ)計(jì)算，公司年度股本回報(bào)率在第二季度將提升至11.7%，超過(guò)之前數(shù)個(gè)季度的表現(xiàn)。凈負(fù)債比率由首季度的178%改善至第二季度的159%。

瑞信目前將公司2020至2022財(cái)年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)5至24%，主要是公司迎來(lái)預(yù)期營(yíng)運(yùn)成本下降的利好。目標(biāo)價(jià)由原來(lái)的4.4港元上調(diào)至4.8港元，維持“跑贏大市”投資評(píng)級(jí)。