大和：上調(diào)耐世特(01316)目標(biāo)價(jià)至5港元，維持“持有”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和目前將耐世特(01316)目標(biāo)價(jià)由3.9港元上調(diào)至5港元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

大和發(fā)表研究報(bào)告表示，由于全球市場(chǎng)需求疲軟，公司上半年收入和利潤(rùn)率可能是歷史最低點(diǎn)水平，但是目前公司的估值市場(chǎng)具有吸引力。大和表示，盡管耐世特在全球業(yè)務(wù)中面臨挑戰(zhàn)，但大和認(rèn)為對(duì)公司而言，最壞的時(shí)期已經(jīng)過去，并強(qiáng)調(diào)未來有對(duì)公司利好的催化劑，包括摩洛哥工廠在2021年開始盈利、耐世特上半年的研發(fā)投資為1.34億美元以及研發(fā)投資的持續(xù)性，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看都將有助于耐世特積累技術(shù)優(yōu)勢(shì)；并對(duì)耐世特轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)的表現(xiàn)持樂觀態(tài)度，因此公司未來3年的每股盈利預(yù)測(cè)相比于市場(chǎng)預(yù)期高出1-7%。

大和預(yù)測(cè)，耐世特2020年凈利潤(rùn)將下降35%，但到2021年將實(shí)現(xiàn)復(fù)蘇至正向增長(zhǎng)60%，預(yù)期美國(guó)對(duì)全尺寸卡車和新型卡車的強(qiáng)勁需求，公司的美國(guó)市場(chǎng)將從下半年復(fù)蘇。