瑞信：上調(diào)龍?jiān)措娏Γ?0916）目標(biāo)價(jià)至6.5港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信目前將龍?jiān)措娏Γ?0916）目標(biāo)價(jià)上調(diào)至6.5港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，龍?jiān)措娏ι习肽陜衾麧?rùn)同比增長(zhǎng)4%至32億元人民幣，符合市場(chǎng)預(yù)期，目前由于公司風(fēng)電利潤(rùn)增加而迎來利好，但該部分被煤電業(yè)績(jī)的疲軟以及更高的維修成本所抵充。公司上半年風(fēng)電產(chǎn)量增長(zhǎng)6％，主要收到產(chǎn)能增加6%的提振，利用率同比增長(zhǎng)1%。目前公司財(cái)務(wù)成本下降4％，凈負(fù)債比率穩(wěn)定在125％，而應(yīng)收賬款較去年年底增加31％。

瑞信指出，據(jù)報(bào)道電網(wǎng)消息，公司可能會(huì)發(fā)行債券，以融資的方式解決可再生能源補(bǔ)貼延遲的問題，目前首批1400億元人民幣的債券可能在今年年底前發(fā)行。如果公司收到以往全部應(yīng)收補(bǔ)貼，估計(jì)將促進(jìn)公司融資成本的優(yōu)化，并將公司每股盈利提高約15％。目前瑞信對(duì)該公司的盈利預(yù)測(cè)是假設(shè)到今年年底，公司收回以往應(yīng)收補(bǔ)貼的50％。

由于公司當(dāng)前營(yíng)運(yùn)成本較高，因此瑞信下調(diào)對(duì)其今年每股盈利預(yù)測(cè)5％，基于目前公司財(cái)務(wù)成本節(jié)省部分被電網(wǎng)平價(jià)項(xiàng)目較低回報(bào)所抵銷，因此上調(diào)公司2021至2022年盈利預(yù)測(cè)2%。