瑞信：下調(diào)中國鐵塔（00788）目標(biāo)價(jià)至2.25港元，維持“跑贏大市”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信目前將中國鐵塔（00788）目標(biāo)價(jià)下調(diào)至2.25港元，維持“跑贏大市”評級。

瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，瑞信認(rèn)為公司第二季度業(yè)績低于預(yù)期，瑞信目前分別下調(diào)公司全年收入、EBITDA預(yù)測2.1%、2.8%。同時(shí)由于公司折舊成本支出高于預(yù)期以及高營運(yùn)負(fù)債的原因，全年盈利預(yù)測下調(diào)18.3%。

瑞信指出，中國鐵塔仍然有潛在的結(jié)構(gòu)性增長，年初至今公司的股價(jià)看似被過度追捧，但瑞信認(rèn)為公司經(jīng)調(diào)整后的估值仍然對目前的市場具有吸引力，因此維持“跑贏大市”評級。

瑞信認(rèn)為，雖然中國鐵塔的基站租賃收入受到相關(guān)保障，并未收到公共衛(wèi)生事件的影響，但由于國際局勢變化的原因，公司的5G推出可能會面臨潛在損失；另外當(dāng)中國鐵塔5G基站租約增加時(shí)，瑞信對該公司的變現(xiàn)能力持謹(jǐn)慎態(tài)度。