瑞銀：上調(diào)信義光能(00968)目標價至12港元，重申“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞銀目前將信義光能(00968)目標價由9.2港元上調(diào)至12港元，評級重申“買入”。

瑞銀發(fā)表研究報告稱，由于消費升級將帶來市場的強勁需求，該行業(yè)客戶目前更傾向于購買更薄的雙層太陽能玻璃，目前瑞銀重申對信義光能“買入”評級。

瑞銀指出，信義光能于去年第四季度開始生產(chǎn)更薄的2至2.5mm太陽能玻璃，根據(jù)目前成本水平估算，估計公司產(chǎn)品毛利率為36%至46%，高于傳統(tǒng)3.2mm產(chǎn)品的約30%。瑞銀估計，原材料及能源價格的大幅下降，將令公司今年總體生產(chǎn)成本同比減少6%，加上產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，相信公司利潤率將保持穩(wěn)定。

瑞銀認為相關(guān)消費升級可推動銷量年復(fù)合增長達到30%，公司利潤率有望由40%升至46%，估計公司2020至2023年每股盈利年復(fù)合增長率將達33%。雖然信義光能年初至今股價已上漲72%，但瑞銀指出，目前其公司市盈率為15.1倍。而同業(yè)平均水平為27.4倍，瑞銀認為盈利可強勁增長的信義光能對于市場更具吸引力，因此將目標價由9.2港元上調(diào)至12港元。