小鵬汽車(XPEV.US)遞交美國(guó)IPO申請(qǐng)，2020年上半年虧損超7.9億元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，周五，小鵬汽車遞交美國(guó)IPO申請(qǐng)，擬按代碼“XPEV”在紐交所掛牌交易，瑞士信貸、摩根大通、美銀美林將作為小鵬汽車IPO承銷商。

招股書顯示，小鵬汽車成立于2014年，公司開發(fā)的智能電動(dòng)車主要面向中國(guó)乘用車市場(chǎng)的中高端市場(chǎng)，價(jià)格在15萬(wàn)元至30萬(wàn)元人民幣之間。根據(jù)IHS Markit報(bào)告，按銷售量計(jì)算，中高端細(xì)分市場(chǎng)在2019年占中國(guó)乘用車市場(chǎng)的30.6%，電動(dòng)車滲透率高于其他價(jià)格段。

消費(fèi)者選擇小鵬汽車的產(chǎn)品主要是因?yàn)橛形Φ脑O(shè)計(jì)、智能出行體驗(yàn)、先進(jìn)的技術(shù)和引人注目的價(jià)值主張。截至2020年6月30日，超過(guò)90%的G3購(gòu)買者選擇了具有自動(dòng)駕駛功能的版本。截至同日，約50%的客戶訂購(gòu)了即將推出的先進(jìn)自動(dòng)駕駛系統(tǒng)XPILOT 3.0的P7版本。

為了優(yōu)化客戶的出行體驗(yàn)，小鵬汽車戰(zhàn)略性地選擇了自主開發(fā)全棧式自動(dòng)駕駛技術(shù)和車載智能操作系統(tǒng)，以及包括動(dòng)力系統(tǒng)和電子電氣架構(gòu)(E/E架構(gòu))在內(nèi)的核心車輛系統(tǒng)。根據(jù)IHS Markit報(bào)告，公司的XPILOT 3.0有望提供目前市售乘用車中最高水平的自動(dòng)駕駛能力。

公司于2018年11月開始生產(chǎn)G3，截至2020年7月31日，已向客戶交付了18,741臺(tái)G3。于2020年5月開始生產(chǎn)P7并開始交付，截至2020年7月31日，已經(jīng)向客戶交付了1,966輛P7。公司計(jì)劃在2021年推出第三款智能電動(dòng)車。

公司于2020年7月，共向客戶交付了2451輛智能電動(dòng)車，包括1641輛P7和810輛G3。2020年8月，公司完成了C+輪融資，向27家投資者發(fā)行了總計(jì)207,588,515股C輪優(yōu)先股，并從C+輪融資中獲得9億美元的收益。

值得注意的是，該公司在招股書中披露，公司自成立以來(lái)一直沒有盈利，最近才開始產(chǎn)生收入。自成立以來(lái)，公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一直出現(xiàn)虧損，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)。在2018年、2019年和截至2020年6月30日止6個(gè)月的凈虧損分別為人民幣13.988億元、人民幣36.917億元（5.225億美元）和人民幣7.958億元（1.126億美元）。2018年、2019年和截至2020年6月30日止六個(gè)月，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額分別為人民幣15.727億元、人民幣35.628億元（5.403億美元）和人民幣12.127億元（1.716億美元）。

公司在研發(fā)、肇慶的生產(chǎn)設(shè)施、銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)以及營(yíng)銷和廣告方面進(jìn)行了大量的前期投資，以快速發(fā)展和擴(kuò)大業(yè)務(wù)。公司預(yù)計(jì)將繼續(xù)在這些領(lǐng)域進(jìn)行大量投資，以進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)，但無(wú)法保證將成功執(zhí)行公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。由于多種原因，公司可能無(wú)法獲得足夠的收入，這些原因包括對(duì)智能電動(dòng)車和服務(wù)的需求不足、競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、衛(wèi)生事件導(dǎo)致的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的挑戰(zhàn)等。