小摩：長(zhǎng)建(01038)電能(00006)業(yè)績(jī)遜預(yù)期 分別予“增持”和“中性”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)表研究報(bào)告，維持長(zhǎng)江基建“增持”評(píng)級(jí)和電能實(shí)業(yè)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)48.5元及47.1元。

小摩指出，長(zhǎng)江基建(01038)及電能實(shí)業(yè)(00006)中期經(jīng)常性利潤(rùn)低于該行預(yù)期20%，因公共衛(wèi)生事件英國(guó)部分拖累了收入，同時(shí)有一次性費(fèi)用拖累，但當(dāng)中大部分費(fèi)用可在以后幾年收回，盈利應(yīng)在下半年有所改善，尤其是英鎊和澳元最近一直在走強(qiáng)。

小摩還指出，長(zhǎng)建和電能當(dāng)前股息率為6.1-6.4％，已經(jīng)反映了公共衛(wèi)生事件許多負(fù)面影響，以及英國(guó)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。盡管上半年純利下降，但兩家公司中期息保持不變， 憑借電能凈現(xiàn)金流和長(zhǎng)建低凈負(fù)債比率，估計(jì)能保持今年股息。