中金：上調(diào)信義能源（03868）目標(biāo)價(jià)至3.4港元，評(píng)級(jí)上調(diào)至“跑贏行業(yè)”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金目前將信義能源（03868）目標(biāo)價(jià)上調(diào)至3.4港元，同時(shí)評(píng)級(jí)升至“跑贏行業(yè)”。

中金發(fā)表研究報(bào)告表示，信義能源的母公司目前有意開(kāi)發(fā)更多平價(jià)項(xiàng)目，因此預(yù)計(jì)信義能源的潛在收購(gòu)項(xiàng)目充足，而公司收購(gòu)平價(jià)項(xiàng)目有望顯著改善現(xiàn)金流和股息，將公司評(píng)級(jí)上調(diào)至“跑贏行業(yè)”，并調(diào)升其目標(biāo)價(jià)至3.4港元。

中金指出，公司計(jì)劃每年以10-20％的增速收購(gòu)新項(xiàng)目，預(yù)計(jì)每收購(gòu)1GW平價(jià)太陽(yáng)能發(fā)電場(chǎng)項(xiàng)目將貢獻(xiàn)2.2億港元額外股息，基于股息貼現(xiàn)模型對(duì)應(yīng)每股0.35港元。雖然補(bǔ)貼回收有所延遲，但強(qiáng)勁的現(xiàn)金流情況將會(huì)支撐公司穩(wěn)健的股息派發(fā)，因此中金上調(diào)2021年底公司整體裝機(jī)容量預(yù)測(cè)至2.8GW，同時(shí)上調(diào)2021年盈利預(yù)測(cè)3％至13.25億港元。